Трейдеры, работающие через брокеров с лицензией ASIC, могут лишиться возможности открывать позиции с плечом в сотни крат: австралийский регулятор предложил ограничить кредитное плечо для деривативов с расчётом в цифровых активах. Одновременно на этот сегмент планируют распространить защиту от отрицательного баланса — потерять больше, чем внесено на счёт, трейдер не сможет.
Документ пока не принят: он вынесен на публичное обсуждение, и итоговые параметры могут измениться.
Что именно предлагает ASIC
Речь идёт о производных инструментах, где базовым активом или средством расчёта выступает криптовалюта. Для них регулятор хочет ввести потолок плеча — то есть ограничить сумму заёмных средств, которую брокер может предоставить клиенту под обеспечение в цифровых активах. Второй элемент пакета — защита от отрицательного баланса: механизм, при котором убыток клиента не может превысить размер его депозита. При резком движении цены против позиции долг не «уходит в минус» за счёт трейдера.
Напомним, что год назад серия принудительных ликвидаций на $19 млрд обвалила крипторынок — именно такие риски и пытаются ограничить регуляторы.
- Ограничение кредитного плеча для деривативов с расчётом в крипте.
- Распространение защиты от отрицательного баланса на такие инструменты.
- Обязательное соблюдение новых правил для лицензированных брокеров ASIC.
Как и в случае с традиционными деривативами, цель — снизить риск массовых ликвидаций и долгов клиентов перед брокерами при высокой волатильности.
Зачем это нужно рынку
Крипто-деривативы с расчётом в цифровых активах — сегмент, где плечо может достигать сотен крат. При резком развороте цены это приводит к цепным ликвидациям, которые усиливают падение.
Это происходит на фоне того, что Совет по финансовой стабильности уже предупреждал G20 о рисках, связанных с криптоактивами.
ASIC уже применяет лимиты плеча и защиту от отрицательного баланса к обычным деривативам. Теперь регулятор распространяет те же требования на инструменты, связанные с криптой.
Для брокеров это означает пересмотр маржинальных условий и, вероятно, снижение доступного плеча для клиентов. Для трейдеров — меньше возможностей для агрессивных стратегий, но и меньше риска потерять больше, чем есть на счёте.
Австралия повторяет путь Европы и Британии
Австралия не первая, кто ужесточает правила для крипто-деривативов. Регуляторы в Европе, Великобритании и Азии вводят аналогичные ограничения на плечо, ссылаясь на защиту розничных инвесторов. ASIC традиционно придерживается жёсткого подхода: ещё в 2021 году регулятор ограничил плечо для CFD на традиционные активы, а теперь расширяет логику на крипто-сегмент. Это часть более широкого тренда на приведение цифровых активов к стандартам традиционных финансов.
Если предложение примут в текущем виде, брокеры, работающие под лицензией ASIC, будут обязаны ограничить плечо для крипто-деривативов — это может снизить объёмы торговли в сегменте.
Для рынка в целом это сигнал: крипто-деривативы постепенно встраиваются в регуляторную рамку, а не остаются серой зоной. Что будет дальше — зависит от итогов публичных консультаций. Возможны корректировки по размеру плеча и срокам вступления в силу, но направление уже задано.