Банк Кореи проверяет 31 финансовое учреждение на устойчивость к криптовалютным рискам. Регулятора интересует не общая статистика по цифровым активам на балансах, а конкретный вопрос: что произойдёт с поднадзорными организациями, если крупная биржа закроется, рынок уйдёт в затяжной спад или убытки понесёт другая компания, связанная с криптоиндустрией.
Опрос построен вокруг сценариев, которые возникают из-за связей традиционных финансовых фирм с цифровыми активами. Это первый шаг к оценке системных последствий криптоэкспозиции для банковского сектора страны.
Три стресс-сценария: закрытие биржи, медвежий рынок, убытки партнёра
Финансовым организациям предлагают оценить, как их бизнес переживёт конкретные стрессовые ситуации. В список вошли как рыночные, так и операционные риски.
- Прекращение работы крупной криптовалютной биржи.
- Затяжной спад крипторынка (продолжительная медвежья фаза).
- Убытки у другой финансовой компании, связанной с цифровыми активами.
Каждый из этих сценариев проверяет устойчивость капитала и ликвидности учреждений, которые могут косвенно зависеть от криптоиндустрии. Например, банк может кредитовать биржу или держать токены на собственном балансе.
Опрос охватывает 31 организацию — это широкая выборка, которая показывает, что регулятор видит потенциальные цепочки заражения между криптобиржами и традиционным финансовым сектором.
Надзор ужесточают после краха Terra и банкротств криптокредиторов
Южная Корея — один из крупнейших крипторынков Азии с высокой розничной активностью. Местные регуляторы усиливают контроль после краха Terra и серии банкротств криптокредиторов в 2022 году. Текущая проверка продолжает линию на интеграцию крипторисков в пруденциальный надзор.
В отличие от запретов, подход Банка Кореи выглядит как попытка измерить реальную экспозицию, а не блокировать рынок. Если стресс-тесты выявят уязвимости, регулятор может потребовать от финорганизаций дополнительный капитал или ограничить их операции с цифровыми активами.
Банк Кореи уже не впервые изучает криптосектор: ранее регулятор анализировал влияние стейблкоинов на платёжную систему и готовил рекомендации по их резервам.
Для финансовых учреждений участие в опросе означает необходимость раскрыть внутренние модели оценки рисков. Результаты могут лечь в основу новых нормативов, которые затронут не только банки, но и их клиентов — криптобиржи и брокеров.
От наблюдения к количественной оценке: мировой тренд
Проверка Банка Кореи отражает общемировой тренд: центральные банки переходят от наблюдения за криптоиндустрией к количественной оценке её влияния на финансовую стабильность. Подобные стресс-тесты уже проводят в Евросоюзе в рамках MiCA и в Великобритании.
Корейский случай интересен тем, что охватывает именно небанковские финансовые организации, которые могут быть слабо регулированы. Если опрос выявит скрытые связи, регулятор получит рычаги для предотвращения эффекта домино при следующем кризисe на рынке цифровых активов.
Остаётся открытым вопрос, станут ли результаты публичными и как быстро они превратятся в новые требования к капиталу. Пока участники рынка ждут первых выводов — они могут появиться уже в ближайшие месяцы.