Биржа Bitfinex Securities начала листинг пяти токенизированных долговых инструментов, обеспеченных акциями компаний Strategy и Metaplanet. Выпущенные через люксембургский фонд ORO II ноты будут торговаться за доллары, USDT и 
USDT$0.9997+0.00%Bitcoin
BTC$77,887-0.79% для квалифицированных инвесторов за пределами США.
Как устроены торги новыми нотами
Все пять нот эмитированы через структуру ORO II, зарегистрированную в Люксембурге. Это equity-backed ноты, то есть их стоимость привязана к динамике акций базовых эмитентов, но сами акции инвестору напрямую не передаются.
Расчеты по сделкам будут проходить в трех активах: долларах США, стейблкоине USDT и Bitcoin. Такая схема позволяет инвесторам из юрисдикций, где доступ к американским биржам ограничен, получить экспозицию на акции Strategy и Metaplanet без открытия традиционного брокерского счета.
Напомним, что на прошлой неделе Metaplanet перевела 4 800 BTC на Coinbase, что вызвало вопросы о возможной продаже активов.
- Доступ к торгам открыт только для неквалифицированных инвесторов из США — им участие запрещено.
- Инструменты выпущены в форме токенизированных нот, что упрощает их обращение на блокчейне.
- Листинг включает бумаги, привязанные к двум публичным компаниям, активно покупающим Bitcoin.
Почему именно Strategy и Metaplanet
Strategy (ранее MicroStrategy) — крупнейший корпоративный держатель Bitcoin, а японская Metaplanet позиционирует себя как «Bitcoin-казначейскую» компанию. Ранее доступ к их акциям для неамериканских инвесторов был возможен только через локальных брокеров или сложные деривативные конструкции.
Токенизация нот через люксембургский фонд решает сразу две задачи: снимает барьеры входа для инвесторов из Азии и Европы и добавляет расчеты в криптовалюте. Для Bitfinex Securities это очередной шаг в стратегии расширения линейки реальных активов, торгуемых на блокчейне.
Это продолжает серию корпоративных покупок биткоина: ранее Strategy возобновила закупки после двухмесячной паузы.
Equity-backed ноты — это гибридный инструмент: он сочетает черты облигации и акции, но расчеты и хранение происходят в токенизированной форме.
Что изменится для инвесторов из Азии и Европы
Bitfinex Securities — отдельная платформа группы Bitfinex, ориентированная на институциональные и квалифицированные кадры. В отличие от основной биржи, она специализируется на выпуске и торговле цифровыми ценными бумагами, включая токенизированные облигации и фонды.
Решение запустить ноты на Strategy и Metaplanet отражает растущий спрос со стороны инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона, где японская Metaplanet стала символом корпоративного принятия Bitcoin. Для держателей криптовалюты это способ диверсифицировать портфель, не выходя из привычной экосистемы расчетов в стейблкоинах.
Остается открытым вопрос, насколько ликвидным окажется вторичный рынок этих нот. Успех инструмента будет зависеть от готовности крупных маркет-мейкеров поддерживать котировки и от того, последуют ли за Bitfinex другие криптобиржи с аналогичными продуктами.