Аналитики Van Eck подсчитали, что Биткоин
BTC$65,366+1.30% уже активировал 8 из 12 сигналов капитуляции — состояния, когда рынок массово избавляется от актива. Однако, по их данным, подобные сетапы исторически давали ниже среднего доходность на горизонте 90 и 180 дней, так что дно, вероятно, ещё впереди.
Почему 8 из 12 сигналов — это ещё не дно
Капитуляция — это фаза, когда инвесторы в панике распродают актив, часто с убытком, а цена продолжает падать. Van Eck отслеживают 12 рыночных индикаторов, которые в совокупности указывают на степень страха и отчаяния участников. Сейчас сработали 8 из них — это близко к экстремальным значениям, но не максимум.
Напомним, что на прошлой неделе Биткоин потерял 200-недельную линию тренда, что уже тогда указывало на усиление медвежьих настроений.
В прошлом аналогичные конфигурации сигналов не означали мгновенного разворота. Управляющая компания отмечает, что после таких сетапов Биткоин обычно показывает доходность ниже средней в течение следующих трёх и шести месяцев.
Что это значит для тех, кто ждёт разворота
Тот факт, что не все сигналы активированы, оставляет пространство для дальнейшего снижения. Van Eck не называют конкретную цену дна, но подчёркивают: историческая статистика говорит о том, что текущий момент — не лучший для агрессивных покупок.
Ранее аналитики уже предупреждали, что при падении цены до определенного уровня начнется каскад ликвидаций длинных позиций, что может усугубить ситуацию.
Несмотря на близость к экстремуму, 8 из 12 сигналов — это ещё не полная капитуляция. Рынок может продолжить падение.
Для инвесторов это означает, что стратегия усреднения может быть преждевременной. Аналитики советуют дождаться либо активации всех 12 сигналов, либо явных признаков разворота тренда, прежде чем наращивать позиции.
На каком фоне разворачивается коррекция
Новость приходит на фоне затяжной коррекции Биткоина, которая началась после исторического максимума, достигнутого ранее. Многие инвесторы надеялись на быстрое восстановление, но макроэкономические факторы — высокая ставка ФРС и опасения рецессии — продолжают давить на рискованные активы.
Это согласуется с недавним выводом о том, что скачок биткоина к $64,5 тыс. был ловушкой ликвидности.
Показатель капитуляции Van Eck считается одним из авторитетных индикаторов настроений на рынке. Его текущее значение говорит о том, что медвежий тренд может оказаться глубже, чем ожидалось, а разворот — более поздним.
Пока сигналы не достигли полного набора, рынок остаётся в зоне неопределённости. Следующие недели покажут, активируются ли оставшиеся 4 индикатора или Биткоин начнёт восстановление раньше, чем предполагает историческая статистика.