Биткоин
BTC$63,497-2.99% впервые с февраля 2024 года опустился ниже отметки $63 000, углубляя текущую коррекцию. Падение спровоцировало резкий рост спроса на защитные опционы, что подтолкнуло вверх индекс страха — ключевой индикатор ожидаемой волатильности.
Спрос на защитные опционы достиг уровней мартовского обвала 2023 года
Обвал цены вызвал волну покупок защитных опционов — контрактов, дающих право продать актив по фиксированной цене. Трейдеры стремятся застраховать портфели от дальнейшего снижения, что автоматически повышает так называемый «индекс страха» (Fear & Greed Index). Этот показатель отражает настроения участников рынка: чем он выше, тем более волатильным ожидается движение.
По данным CoinDesk, текущий всплеск спроса на защитные инструменты уже сопоставим с уровнями, которые наблюдались во время обвалов в марте 2023 года. Концентрация «путов» (опционов на продажу) смещена в сторону страйков $55 000–$60 000, что указывает на возможные цели дальнейшей коррекции.
Ранее мы писали, что капитал уходит из Биткоина в акции ИИ-компаний и IPO, что объясняет текущее давление на рынок.
Пробой $63 000 открыл зону ликвидности до $58 000
Снижение ниже $63 000 пробило психологически важный уровень, который удерживался более трёх месяцев. Технически под этим рубежом открыты зоны ликвидности вплоть до $58 000, где сконцентрированы крупные ордера на покупку. Однако без появления новых позитивных драйверов — например, одобрения спотовых ETF на Эфириум
ETH$1,770.65-1.62% или снижения ставки ФРС — восстановление выглядит маловероятным.
Рост индекса страха до экстремальных значений часто предшествует развороту тренда, но в краткосрочной перспективе давление продавцов может сохраниться.
Параллельно на спотовом рынке фиксируется увеличение объёмов торгов — за последние сутки они выросли на 40%, что подтверждает активный выход инвесторов из позиций. Институциональные игроки, судя по потокам в ETF на Биткоин, пока воздерживаются от масштабных покупок.
Напомним, что трейдеры предупреждали о почти идеальном повторении медвежьего рынка 2022 года, и текущее падение подтверждает эти опасения.
Инфляция в США отодвинула снижение ставки и спровоцировала переоценку рисков
Предшествовавшее падению ралли в марте–апреле было построено на ожиданиях смягчения монетарной политики ФРС и притока капитала в криптофонды. Однако последние данные по инфляции в США оказались выше прогнозов, что отодвинуло сроки первого снижения ставки. Это спровоцировало переоценку рисков во всех высокорисковых активах, включая криптовалюты.
Ранее аналитики отмечали, что индекс страха и жадности рухнул до двухмесячных минимумов, что исторически предшествовало отскоку.
Для держателей Биткоина текущая ситуация означает необходимость пересмотра стоп-лоссов и хеджирования портфелей. Уровень $60 000 сейчас рассматривается как критическая поддержка: её пробой откроет дорогу к зоне $52 000–$55 000, где проходил максимум 2021 года.
Сможет ли Биткоин удержать $60 000 или рынок ждёт ещё одна волна ликвидаций — зависит от макроэкономических данных конца недели и реакции крупных держателей («китов»), которые пока не проявляют активности.