21 августа первая криптовалюта преодолела отметку $75 000, обновив локальный ценовой максимум с начала лета. На Binance котировки в моменте достигли $75 744. Неожиданное ралли началось 20 августа: за сутки актив прибавил около 8% и уверенно пробил вверх $70 000.
Шорт-сквиз на $1,42 млрд и реакция Минфина США
В результате резкого движения объем ликвидаций коротких позиций достиг рекордных $1,42 млрд. Возникший на рынке шорт-сквиз (цепочка вынужденных закрытий коротких позиций, подталкивающая цену вверх) поддержал дальнейший рост котировок. За последние 24 часа суммарный объем ликвидаций на крипторынке составил $1,25 млрд, при этом на короткие позиции пришлось более $1 млрд.
Напомним, что потери шортистов уже достигали рекордных $2,7 млрд за сутки на фоне предыдущего роста биткоина.
За неделю Биткоин
BTC$77,604+8.40% подорожал почти на 19%. Лидером среди топ-10 монет по капитализации оказался XRP — цена достигла 
XRP$1.39+20.60%$1,3 при росте около 30%. Ethereum
ETH$2,383.75+5.20% торгуется в районе $2350 (+25%), курс HYPE восстановился к $73 (+28%).
Основным катализатором ралли участники рынка называют заявление Министерства финансов США о намерении как минимум вдвое увеличить объем операций по выкупу гособлигаций в рамках программы поддержки ликвидности. Дополнительными позитивными факторами стали предложение SEC по регулированию криптовалют и встреча представителей индустрии с президентом Дональдом Трампом в Белом доме.
Ранее аналитики уже целились в отметку $76 000 при пробое ключевого уровня.
Аналитики сомневаются в устойчивости ралли
Главный аналитик MEXC Research Шон Янг в комментарии The Block считает, что рынок «переоценивает вмешательство Минфина». По его словам, движение облигаций привело к закрытию коротких позиций быстрее, чем улучшило макроэкономическую ситуацию для Биткоина. Трежерис по-прежнему «агрессивно конкурируют» за дополнительный капитал, необходимый криптовалюте.
«Министерство открыло предохранительный клапан, а все оценили это как смену режима. Движение облигаций привело к закрытию коротких позиций быстрее, чем улучшило макроэкономическую ситуацию для Биткоина», — отметил он.
Аналитик Zeus Research Доминик Джон полагает, что закрытие коротких позиций будет какое-то время толкать цены вверх, но при этом истощит основной источник вынужденных покупок. После завершения шорт-сквиза ралли должно продолжиться, подпитываясь реальным спотовым спросом, ликвидностью и макроэкономическими факторами, добавил он.
Это продолжается после того, как биткоин вырвался из шестинедельного диапазона и превысил $71 000.
«Настоящая проверка сейчас заключается в том, сможет ли приток новых инвестиций превратить шорт-сквиз в устойчивый рост», — сказал Джон.
Дно пройдено или коррекция впереди?
По мнению главы отдела исследований CryptoQuant Хулио Морено, Биткоин все еще официально находится на медвежьем рынке, поэтому коррекция возможна, особенно после внезапного роста. Эксперт пояснил Decrypt, что в первую очередь следит за 365-дневной скользящей средней ценой (сейчас около $83 000), а также индексом прибылей/убытков CryptoQuant. Ни один из этих индикаторов пока не подтверждает бычий тренд.
Старший аналитик Nansen Николай Сондергард считает ключевым показателем 200-дневную среднюю, которая восстановилась до $69 000. Удержание этого уровня сигнализирует о возможном прорыве выше. При этом он предупредил, что в значительной мере ралли вызвано ликвидациями, а не устойчивыми покупками, что делает рост уязвимым.
«Наибольший риск заключается в том, что это был кратковременный всплеск спроса, а не новый устойчивый рост. Как только давление со стороны рынка ослабевает, такая поддержка может быстро смениться на противоположную», — подчеркнул аналитик.
Исследователь Lo:Tech Адам Маккарти допускает, что импульс со стороны решения Минфина уже исчерпан и для продолжения ралли потребуются «реальные покупки». Он отметил, что короткая база в значительной степени устранена, и на ее месте ничего не появилось, поэтому движение, которое привело к текущему уровню, не может повториться.
Аналитик Bitwise Research Ишмаэль Асад настроен более оптимистично, назвав ралли самым убедительным свидетельством того, что Биткоин достиг дна. При этом он не ожидает, что восходящее движение продолжится в том же темпе.
«В ближайшие месяцы рынок, скорее всего, будет двигаться в боковом направлении или вверх, поскольку мы приближаемся к следующим важным этапам, таким как потенциальное голосование в Сенате по Clarity Act в сентябре», — пояснил он.
Глава исследовательского отдела CoinShares Джеймс Баттерфилл также ожидает, что макроусловия для Биткоина останутся благоприятными. По его мнению, криптовалюта будет торговаться в пределах определенного диапазона, но устойчивого прорыва пока не совершит.
После рекордного шорт-сквиза ключевой вопрос — сможет ли приток новых инвестиций превратить вынужденный рост в устойчивый тренд. Ближайшие недели покажут, насколько сильным окажется реальный спотовый спрос в условиях, когда эффект от ликвидаций уже исчерпан.