Крупные держатели Биткоина сконцентрировали рекордные объёмы монет вблизи текущей цены, а маркет-мейкеры удерживают актив в узком коридоре из-за гигантской массы открытых опционов. Рынок замер в ожидании развязки: либо мощный отскок от ключевых уровней, либо резкое падение после истечения срочных контрактов.
Два встречных давления сжимают Биткоин
BTC$75,937-1.67% в тиски
Согласно данным аналитиков, сложилась редкая ситуация. С одной стороны, крупные держатели (киты) сконцентрировали значительные объёмы монет на уровнях, близких к текущей цене, что создаёт мощную зону поддержки. С другой — огромная масса открытых опционов со страйками вблизи $60 000 и $70 000 провоцирует маркет-мейкеров удерживать цену в коридоре, чтобы избежать масштабных выплат.
Ранее мы сообщали, что биткоин застыл у $76 500, и теперь рынок продолжает искать направление.
Такая конфигурация напоминает «тиски»: продавцы не могут продавить цену ниже из-за onchain-поддержки, а покупатели не в силах пробить потолок из-за опционной защиты. В результате Биткоин торгуется в боковике, который может продлиться до даты экспирации крупных опционных серий.
Как опционы и киты диктуют ценовой коридор
Опционы — это контракты, дающие право (но не обязанность) купить или продать актив по заранее оговорённой цене (страйку) до определённой даты. Когда крупные объёмы таких контрактов сосредоточены вокруг одних и тех же страйков, маркет-мейкеры, хеджирующие свои риски, вынуждены удерживать цену вблизи этих уровней.
Напомним, что волатильность биткоина упала до минимума за 8 месяцев, что исторически предшествует резким движениям цены.
Параллельно onchain-метрики показывают, что адреса с балансом от 1 000 до 10 000 BTC накопили рекордную долю циркулирующего предложения. Это означает, что при падении цены к зоне их среднего входа (около $58 000–$62 000) они будут активно докупать, создавая «дно». Однако при пробое вверх те же киты могут фиксировать прибыль, ограничивая рост.
Ключевая дата экспирации опционов на CME — 29 декабря. До этого момента высока вероятность сохранения бокового движения в диапазоне $58 000–$65 000.
Почему текущий боковик напоминает май 2023 года
Подобное сочетание факторов уже наблюдалось в мае 2023 года, когда после длительного боковика Биткоин резко вырвался вверх, преодолев зону опционной защиты. Сейчас ситуация осложняется макроэкономической неопределённостью: данные по инфляции в США выходят смешанными, а риторика ФРС остаётся жёсткой, что давит на все рисковые активы.
Это происходит на фоне того, что биткоин удерживал $77 000 при охлаждении геополитики, а теперь ключевые уровни сместились.
Для держателей Биткоина текущий боковик — не повод для паники, а скорее зона накопления. Исторически периоды низкой волатильности при высокой концентрации китов предшествовали сильным движениям. Однако без чёткого катализатора (например, одобрения спотового ETF или внезапного макрошока) пробой может затянуться на недели.
Биткоин снова оказался в роли «заложника» деривативов, но фундаментальные показатели — рост числа долгосрочных держателей и снижение объёмов на биржах — говорят в пользу бычьего сценария в среднесрочной перспективе.
Ближайшие дни покажут, сможет ли цена удержать зону $60 000 до экспирации опционов. Если поддержка выстоит — после 29 декабря возможен рывок к $68 000–$70 000. Если же медведи продавят уровень — следующим тестом станет $55 000, где расположена следующая мощная onchain-поддержка.