Розничные инвесторы получили доступ к американским IPO по цене Уолл-стрит — Bybit запускает токенизацию первичных размещений. Теперь можно покупать доли в акциях по официальной цене андеррайтеров, минуя закрытые клубы, которые традиционно дают доступ к IPO только крупным игрокам.
Как Bybit обходит Уолл-стрит для розничных инвесторов
Bybit предлагает пользователям токенизированные версии акций компаний, выходящих на биржу. Вместо покупки целой акции на традиционной фондовой бирже инвестор приобретает цифровой токен, привязанный к стоимости реальной ценной бумаги.
Напомним, что ранее Kraken запустила токенизированные акции SpaceX через сервис xStocks, что стало первым шагом в этом направлении.
Механизм работает через партнёрство с лицензированными брокерами-дилерами. Bybit выступает в роли технологического моста: принимает криптовалютные депозиты, конвертирует их в фиат и передаёт ордер на покупку акций брокеру. Токены выпускаются на блокчейне и обеспечены реальными акциями, хранящимися у кастодиана.
- Минимальная сумма входа — от 1 доллара, что делает IPO доступным для розничных инвесторов.
- Торговля токенизированными акциями доступна 24/7, без привязки к расписанию фондовых бирж.
- Пользователи могут вносить средства в криптовалюте (USDT
USDT$0.9995+0.00%, USDCUSDC$0.9997-0.01%, BitcoinBTC$63,389+2.41%, EthereumETH$1,686.68+3.59%) и выводить прибыль в токенах или фиате.
Почему традиционные IPO обходят «физиков» стороной
Традиционные IPO устроены так, что основную выгоду получают институциональные инвесторы — пенсионные фонды, хедж-фонды и банки. Они покупают акции по цене размещения, а розничные инвесторы заходят уже на бирже, часто с премией в 10–30%. Bybit ломает эту модель, давая «физикам» равный доступ к цене андеррайтеров.
Это произошло на фоне того, что Securitize получила одобрение SEC для листинга на NYSE, что открывает путь к легальной токенизации активов.
Ключевое отличие от конкурентов: Bybit не просто добавляет токенизированные акции в листинг, а участвует в процессе первичного размещения наравне с брокерами Уолл-стрит.
Первый токенизированный IPO на платформе — размещение компании Reddit, которое состоялось в марте 2024 года. Bybit предоставила своим пользователям возможность купить токены RDDT по цене $34 за штуку — той же, что и для институциональных инвесторов. На момент написания статьи акции Reddit торгуются около $50, что даёт ранним покупателям бумажную прибыль около 47%.
Чем Bybit отличается от Binance и Crypto.com
Bybit — не первая криптобиржа, запустившая токенизированные акции. Binance и Crypto.com предлагают подобные продукты с 2021 года. Однако Bybit первой пошла по пути прямого участия в IPO, а не вторичной токенизации уже торгуемых бумаг.
Этот шаг укладывается в глобальный тренд токенизации реальных активов (RWA — real-world assets). По данным аналитиков, рынок RWA может достичь $16 триллионов к 2030 году. Bybit пытается занять нишу на стыке TradFi и DeFi, предлагая инфраструктуру для «моста» между фиатным и криптовалютным миром.
Для пользователей из СНГ, где доступ к американским IPO через традиционных брокеров часто ограничен из-за санкционных рисков или высоких комиссий, Bybit может стать альтернативным каналом. Однако стоит учитывать, что токенизированные акции не дают права голоса и не подпадают под защиту SEC — регулятора США, который не признаёт такие инструменты.
Если модель Bybit окажется успешной, за ней могут последовать другие биржи. Это способно изменить структуру рынка IPO, снизив премию для розничных инвесторов и ускорив процесс токенизации фондового рынка в целом.