Cboe Global Markets и S&P Dow Jones Indices расширили лицензионное соглашение, открывающее путь к запуску токенизированных опционных контрактов. Впервые крупнейшая опционная площадка США и ведущий поставщик индексов публично допускают перенос деривативов в блокчейн. Сделка сигнализирует: традиционные финансы готовятся к токенизации не только акций, но и производных инструментов.
Что разрешает расширенная лицензия Cboe и S&P
Соглашение между Cboe и S&P Dow Jones Indices расширяет действующий контракт и формально разрешает сторонам исследовать выпуск токенизированных версий опционов. Речь идет о производных инструментах, привязанных к индексам S&P, но существующих в виде токенов на блокчейне. Токенизация — выпуск цифрового представления актива в блокчейне, которое можно передавать и торговать круглосуточно.
Конкретные сроки запуска, список индексов и технологический партнер пока не раскрыты. Стороны называют соглашение исследовательским этапом, а не готовым продуктом.
Nasdaq, NYSE и DTCC тестируют токенизацию параллельно
Cboe и S&P Dow Jones — не первые крупные игроки, тестирующие перенос традиционных инструментов в блокчейн. Параллельно аналогичные инициативы развивают Nasdaq, NYSE и DTCC — крупнейший в США депозитарий ценных бумаг. Все три структуры так или иначе изучают выпуск токенизированных акций, облигаций и расчетных инструментов.
- Nasdaq разрабатывает инфраструктуру для токенизированных активов на базе блокчейна.
- NYSE исследует круглосуточную торговлю токенизированными ценными бумагами.
- DTCC тестирует расчеты по токенизированным инструментам для ускорения клиринга.
Общий тренд очевиден: крупнейшие биржи и инфраструктурные компании США видят в блокчейне способ сократить время расчетов и расширить торговые часы.
Опционы — это контракты, дающие право купить или продать актив по фиксированной цене в определенный срок. Токенизированная версия такого контракта может торговаться 24/7 и дробиться на мелкие доли.
Токенизация деривативов выходит за рамки криптостартапов
Токенизация активов перестала быть нишевой темой криптостартапов. Крупнейшие финансовые институты США последовательно двигаются в эту сторону: от пилотных проектов с токенизированными фондами денежного рынка до тестов блокчейн-расчетов между банками. Cboe, управляющая одной из крупнейших опционных площадок мира, добавляет к этому тренду сегмент деривативов.
Для криптоиндустрии это двойственный сигнал. С одной стороны, приход Уолл-стрит легитимизирует блокчейн-инфраструктуру. С другой — токенизированные опционы от Cboe будут конкурировать с уже существующими крипто-деривативами на платформах вроде Deribit и Binance.
Одобрение регуляторов и выбор партнера решат судьбу проекта
Пока неясно, получит ли проект одобрение регуляторов и как именно будет устроена инфраструктура токенизированных опционов. Следующий шаг — раскрытие технологического партнера и сроков пилота. Именно эти детали определят, станет ли инициатива реальным продуктом или останется исследованием.