Группа CME намерена запустить фьючерсы на волатильность Биткоина уже 1 июня, при условии одобрения регуляторов. Новый инструмент позволит трейдерам делать ставки не на направление цены, а на амплитуду её колебаний, что кардинально меняет подход к хеджированию рисков.
Как фьючерс на волатильность отличается от обычного
В отличие от обычных фьючерсов, где трейдер зарабатывает на росте или падении цены актива, новый контракт CME привязан к индексу волатильности Биткоина. По сути, это пари на то, насколько сильно будет меняться курс первой криптовалюты в заданный период времени.
Продукт ориентирован в первую очередь на институциональных инвесторов, которые ищут инструменты для управления рисками. Ранее для ставок на волатильность использовались сложные стратегии с опционами, теперь же это можно сделать напрямую через фьючерсный контракт.
Ранее мы писали, что институциональные инвесторы возвращаются в крипту, и запуск фьючерсов на волатильность подтверждает этот тренд.
Фьючерсы на волатильность — это деривативы, цена которых зависит от ожидаемой амплитуды колебаний базового актива, а не от его абсолютной стоимости.
Почему CME выводит на рынок новый дериватив
Запуск подобного продукта крупнейшей биржей деривативов говорит о растущей зрелости крипторынка. Появление такого инструмента может привлечь на рынок новый капитал от хедж-фондов и проп-трейдинговых фирм, которые специализируются на торговле волатильностью.
CME уже предлагает фьючерсы и опционы на Биткоин
BTC$80,623+1.03% и Эфириум
ETH$2,320.00+1.34%. Расширение линейки продуктами на волатильность — логичный шаг для удовлетворения спроса со стороны профессиональных участников.
Напомним, что институционалы избегают Perp DEX из-за рисков и KYC, поэтому CME предлагает регулируемую альтернативу.
Торговля волатильностью — один из самых сложных видов трейдинга. Даже опытные инвесторы могут нести убытки из-за непредсказуемости рыночных колебаний.
Что подтолкнуло биржу к такому решению
Решение CME Group последовало за периодом экстремальной турбулентности на крипторынке, когда цена Биткоина колебалась на десятки процентов в течение нескольких дней. Именно в такие моменты инструменты хеджирования волатильности становятся наиболее востребованными.
Ранее подобные продукты были доступны только на внебиржевом рынке или через сложные опционные стратегии. Биржевой фьючерс на волатильность стандартизирует этот процесс и снижает контрагентские риски.
Если 1 июня регуляторы дадут зелёный свет, на рынке появится совершенно новый класс инструментов. Главный вопрос теперь — насколько ликвидным окажется этот контракт и захотят ли трейдеры платить за предсказуемость в мире, где непредсказуемость остаётся единственной константой.