Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) готовит нормативную базу для токенизированного золота. Регулятор рассматривает возможность использования таких активов в качестве обеспечения в оптовых сделках на финансовых рынках.
Как токены на золото могут стать обеспечением сделок
По имеющимся данным, британский регулятор изучает, как цифровые токены, обеспеченные физическим золотом, могут применяться в качестве залогового актива. Речь идет об оптовом сегменте рынка, где работают крупные институциональные игроки, а не розничные инвесторы.
Токенизированное золото представляет собой цифровой сертификат на физический драгоценный металл. Каждый токен соответствует определенному весу золота, хранящегося в специализированном депозитарии. Такой подход позволяет упростить расчеты и снизить издержки при проведении сделок.
Почему позиция Лондона имеет глобальное значение
Внедрение четких правил со стороны FCA может придать импульс развитию рынка токенизированных реальных активов в Великобритании. Лондон исторически является одним из крупнейших мировых центров торговли золотом, поэтому позиция местного регулятора имеет глобальное значение.
Этот шаг FCA происходит на фоне того, как XRP Ledger предложил шифрование токенизированных активов на $530 млн, что подчеркивает растущий интерес к институциональной токенизации.
Использование токенизированного золота в качестве обеспечения могло бы повысить ликвидность и прозрачность оптовых операций. Однако точные параметры будущей нормативной базы пока не раскрываются — неизвестны ни сроки внедрения, ни конкретные требования к эмитентам таких токенов.
Токенизация — процесс выпуска цифрового токена, который подтверждает право собственности на реальный актив, в данном случае на золото.
Как инициатива FCA вписывается в мировую тенденцию
Интерес FCA к токенизированным активам вписывается в более широкую мировую тенденцию. Крупные финансовые институты по всему миру экспериментируют с переводом традиционных активов — от недвижимости до драгоценных металлов — в цифровую форму.
Великобритания стремится сохранить статус ведущего финансового центра после Brexit, и развитие регулирования цифровых активов рассматривается как один из инструментов для этого. Успешный запуск рамочных правил для токенизированного золота может стать прецедентом для аналогичных инициатив в отношении других классов активов.
FCA рассматривает токенизированное золото как потенциальный инструмент для оптового рынка, а не для розничных инвесторов.
Остается неясным, как новая нормативная база будет сочетаться с существующими правилами по борьбе с отмыванием денег и требованиями к хранению физического золота. Ответы на эти вопросы появятся после публикации официальных документов регулятора.
Дальнейшие шаги FCA будут внимательно отслеживаться участниками рынка, поскольку они могут задать вектор для всего европейского рынка токенизированных активов. Дата публикации проекта рамочных правил пока не назначена.