Фьючерс на индекс Биткоина впервые попал в десятку самых популярных инструментов у частных инвесторов на срочном рынке Московской биржи. При этом его вес в портфелях розничных трейдеров более чем в восемь раз меньше, чем у контракта на акции «Газпрома».
Инструмент дает доступ к движению цены BTC на российской площадке без покупки самой монеты. Оборотная сторона — риски сделок с плечом, которые несет любой срочный контракт.
Что выбирают частники на срочном рынке Мосбиржи
Управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева рассказала «Ведомостям», что биржа начала публиковать «Вечный портфель» на срочном рынке. Показатель рассчитывается по объему открытых позиций физлиц — то есть по сделкам, которые инвесторы еще не закрыли.
Напомним, что на Мосбирже уже фиксировали рекордный интерес частников к золоту — 590 млрд рублей оборота при доле физлиц менее 5%.
Метрика позволяет видеть предпочтения розницы в сегменте вечных контрактов — фьючерсов без даты экспирации, которые держатся открытыми до закрытия позиции трейдером. По составу рейтинга видно, что частники используют вечные контракты прежде всего для сделок с рублем, индексом акций и золотом, а криптовалюта остается для них нишевым направлением.
Фьючерс на Биткоин
BTC$73,295-2.40% вошел в топ-10 инструментов розницы Мосбиржи, но уступает контракту на акции «Газпрома» более чем в восемь раз по весу в портфелях.
Почему Биткоин-фьючерс уступает «Газпрому» в портфелях розницы
Розничные трейдеры на Мосбирже отдают предпочтение контрактам с понятной им базой — рублевыми парами, индексом акций и золотом. Биткоин в этой иерархии пока занимает место на периферии, хотя и попал в десятку.
Разрыв с «Газпромом» показателен: спрос на криптовалютный риск у частников остается ограниченным даже при наличии удобного биржевого инструмента. Это контрастирует с глобальным трендом, где институциональный интерес к Биткоину растет через ETF и фьючерсы на западных площадках.
Вечный фьючерс — контракт без даты экспирации: позиция остается открытой, пока трейдер сам ее не закроет, а финансирование идет через периодические расчеты между сторонами.
Первый публичный срез открытых позиций физлиц в деривативах
Запуск публичного «Вечного портфеля» дает рынку первый регулярный срез того, как российская розница распределяет риск в деривативах. До этого подобной агрегированной статистики по открытым позициям физлиц в открытом доступе не было.
Попадание Биткоин-фьючерса в топ-10 — сигнал, что криптовалюта закрепилась в биржевой инфраструктуре как легальный инструмент, пусть и с небольшим весом. Для сравнения: в глобальном обороте деривативов на Биткоин доля розницы также невелика относительно институционалов.
Дальнейшая динамика зависит от того, сохранится ли интерес к контракту при волатильности BTC и не изменятся ли условия маржинальной торговли на площадке. Ключевой вопрос — удержится ли инструмент в десятке после первой серьезной коррекции Биткоина или розница вернется к привычным рублевым парам.