Хедж-фонд Arca разместил $10 миллионов в контракте на исход голосования по криптовалютному законопроекту в США — это первая крупная сделка на новом внебиржевом (OTC) рынке предсказаний от Galaxy. Компания, специализирующаяся на цифровых активах, запустила этот инструмент для институциональных клиентов, минуя публичные биржи.
Почему институционалы пошли на рынки предсказаний
Рынки предсказаний позволяют инвесторам делать ставки на исход реальных событий — в данном случае на принятие или отклонение конкретных законопроектов в США. Galaxy выступает в роли посредника, предоставляя институциональным клиентам доступ к этим контрактам через OTC-канал, что обеспечивает конфиденциальность и исполнение без влияния на публичные рынки.
В отличие от розничных платформ вроде Polymarket, решение Galaxy ориентировано на крупных игроков: хедж-фонды, семейные офисы и управляющие компании. Сделка с Arca стала первой в этом направлении и подтвердила спрос на инструменты хеджирования регуляторных рисков.
Ранее мы писали, что Hyperliquid обгоняет Ethereum по объёму торгов благодаря притоку институционального капитала.
Рынки предсказаний — это деривативы, цена которых отражает вероятность наступления события. Инвесторы могут как заработать на точном прогнозе, так и застраховать портфель от нежелательных изменений в законодательстве.
Что известно о сделке на $10 миллионов
Сумма была размещена в контракте, привязанном к судьбе одного из ключевых законопроектов о регулировании криптовалют в США. Ни Galaxy, ни Arca не раскрыли, идёт ли речь о поддержке или противодействии конкретному исходу.
Для Arca это способ диверсифицировать стратегию и получить экспозицию к политическим рискам без прямой покупки или продажи цифровых активов. Galaxy, в свою очередь, укрепляет позиции как поставщик инфраструктуры для институциональных инвесторов.
Это продолжает тенденцию консолидации рынка блокчейн-данных, о которой мы сообщали в материале Kaiko покупает Amberdata.
- Galaxy — один из крупнейших институциональных сервисов в сфере цифровых активов, основанный Майком Новограцем.
- Arca — хедж-фонд, специализирующийся на инвестициях в криптовалюты и блокчейн-проекты.
- Сделка исполнена через OTC-канал Galaxy, что обеспечило конфиденциальность и исполнение без влияния на публичные рынки.
Как это меняет рынок для крупного капитала
Рынки предсказаний набирают обороты: объём ставок на Polymarket превысил $1 млрд в 2024 году, однако розничные платформы сталкиваются с юридическими рисками в США. Запуск институционального решения Galaxy легализует этот инструмент для крупного капитала.
Для инвесторов это означает появление нового класса активов, напрямую привязанного к политическим и регуляторным событиям. Если спрос сохранится, подобные контракты могут стать стандартным инструментом хеджирования в крипто-портфелях.
Российские и казахстанские инвесторы, работающие через международные хедж-фонды или семейные офисы, также получат косвенный доступ к этим инструментам — при условии, что их контрагенты имеют связи с Galaxy. Прямого выхода на этот рынок для розничных клиентов из СНГ пока нет.
Тренд на институционализацию рынков предсказаний может усилить давление на регуляторов: крупные игроки будут лоббировать чёткие правила игры, что в перспективе снизит юридические риски для всех участников. Останется ли этот инструмент нишевым или станет обязательным элементом крипто-портфеля — вопрос, на который ответит спрос со стороны хедж-фондов.