Токенизация традиционных финансовых инструментов, таких как акции и биржевые фонды (ETF), способна привлечь в криптоиндустрию до $5 триллионов. Такой прогноз на конференции ETHConf озвучил генеральный директор платформы Securitize Карлос Доминго, сравнив эту цифру с текущим объёмом рынка токенизированных активов, который оценивается всего в $30 миллиардов.
Почему $5 триллионов — не фантазия, а план
Выступая на панельной дискуссии, Доминго аргументировал, что перенос акций и ETF на блокчейн открывает доступ к капиталу, который пока остаётся вне криптоэкономики. Традиционные рынки ценных бумаг представляют собой колоссальную ликвидность, которую токенизация способна сделать совместимой с децентрализованными финансами (DeFi — экосистема финансовых сервисов на блокчейне без посредников).
Рынок токенизированных реальных активов (RWA) сегодня составляет около $30 миллиардов. Если к нему добавить хотя бы часть глобального фондового рынка, объём может вырасти в десятки раз. Ключевой драйвер — спрос со стороны институциональных инвесторов, которые хотят торговать традиционными бумагами в ончейн-среде.
Ранее глава Brickken Эдвин Мата заявлял, что Уолл-стрит полностью перейдёт на блокчейн к 2030 году, что подтверждает тренд на токенизацию традиционных активов.
Как Securitize прокладывает путь для акций на блокчейне
Securitize — одна из ведущих платформ для выпуска и управления токенизированными ценными бумагами. Компания уже провела несколько успешных кейсов, включая токенизацию долей в венчурных фондах и недвижимости. Однако настоящий прорыв произойдёт, когда на блокчейн перейдут массовые ликвидные инструменты — акции крупнейших эмитентов и ETF.
Технически это означает выпуск цифровых токенов, каждый из которых привязан к конкретной акции или доле ETF. Такие токены можно торговать на децентрализованных биржах (DEX), использовать как залог в протоколах кредитования или включать в пулы ликвидности. Для инвесторов это упрощает кросс-граничные расчёты и снижает издержки на брокеров и депозитарии.
Напомним, что объём токенизированных реальных активов уже вырос почти на 600%, согласно данным Binance, о чём сообщалось ранее.
По оценкам аналитиков, к 2030 году объём рынка токенизированных активов может достигнуть $16 триллионов — при условии, что регуляторы крупнейших юрисдикций одобрят такие инструменты.
Регуляторные барьеры и интерес гигантов вроде BlackRock
Идея токенизации акций обсуждается в криптосообществе не первый год, но до сих пор упиралась в регуляторные барьеры. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует регистрации таких токенов как ценных бумаг, что усложняет запуск. Тем не менее, Securitize действует в рамках существующего законодательства, имея лицензию брокера-дилера.
Заявления Доминго прозвучали на фоне растущего интереса к RWA со стороны крупных игроков. BlackRock и Franklin Templeton уже запустили токенизированные фонды денежного рынка. Если к этим инструментам добавятся акции, крипторынок получит приток капитала, сопоставимый с текущей капитализацией всей отрасли.
Пока что основным препятствием остаётся инфраструктура: для массового перехода нужны масштабируемые блокчейны с низкими комиссиями и высокая пропускная способность. Развитие решений второго уровня (Layer 2 — сети, работающие поверх основного блокчейна для ускорения транзакций) постепенно снимает эти ограничения.
Прогноз в $5 триллионов — не просто цифра. Если хотя бы часть мирового фондового рынка перейдёт на блокчейн, это сделает криптовалюты не альтернативой, а неотъемлемой частью глобальной финансовой системы. Вопрос лишь в том, какой из блокчейнов первым обеспечит необходимую пропускную способность и одобрение регуляторов.