Банки, которые ещё недавно видели в блокчейне угрозу своему бизнесу, теперь ищут в нём источник роста. Goldman Sachs, Wells Fargo и Morgan Stanley рассчитывают на новые торговые возможности, ускорение платежей и появление роли для финансовых советников по мере внедрения токенизации на Уолл-стрит.
Три направления, на которые банки делают ставку
Токенизация — это перевод прав на традиционные активы (акции, облигации, фонды) в цифровые токены на блокчейне. По оценке банков, такой подход открывает три практических направления. Первое — расширение торговых сценариев: токены можно дробить и передавать быстрее, чем классические бумаги.
Второе — ускорение расчётов и платежей. Токенизированные активы позволяют проводить операции почти мгновенно, без многоступенчатых клиринговых цепочек. Третье — новая роль финансовых советников, которые будут помогать клиентам разбираться в цифровых инструментах и интегрировать их в портфели.
Ранее исследовательская фирма Citrini уже указывала, что бум токенизации реальных активов даст блокчейнам чёткую роль в традиционных финансах, хотя прибыль достанется не всем.
Крупнейшие банки мира видят в токенизации новые торговые возможности, ускорение платежей и роль советников, а не угрозу своему бизнесу.
Почему риторика банков сменилась на коммерческую
Ещё недавно многие банки воспринимали блокчейн и цифровые активы как риск для традиционной модели посредничества. Теперь риторика сместилась: вместо защиты от технологии финансовые гиганты ищут в ней коммерческую выгоду. Это совпадает с общим трендом на институциональное принятие — от биткоин-ETF до пилотных проектов на блокчейне.
Для банков токенизация означает возможность предлагать клиентам более широкий спектр продуктов — от дробных долей в фондах до мгновенных трансграничных платежей. При этом им придётся конкурировать не только между собой, но и с криптобиржами и финтех-стартапами, которые уже работают с цифровыми активами.
Напомним, что токенизированные акции уже торгуются в выходные и ночью, когда Уолл-стрит спит, — рынок постепенно привыкает к круглосуточному формату.
Токенизация традиционных активов — один из ключевых трендов 2024–2025 годов: крупные банки и управляющие компании тестируют выпуск токенов на публичных блокчейнах.
Стратегия банков показывает, что они не собираются уступать нишу цифровых активов технологическим компаниям. Вместо этого они встраивают токенизацию в существующую инфраструктуру, используя свои лицензии и клиентскую базу.
От экспериментов к коммерческим продуктам на блокчейне
Интерес Goldman Sachs, Wells Fargo и Morgan Stanley продолжает линию, начатую ранее: крупные финансовые институты постепенно переходят от экспериментов к коммерческим продуктам на блокчейне. Токенизация обещает снизить издержки и повысить ликвидность активов, которые традиционно были недоступны мелким инвесторам.
Для рынка это сигнал, что институциональное принятие выходит за рамки биткоина и Ethereum
ETH$2,383.86-1.46% — в игру вступают акции, облигации и фонды в токенизированной форме. Конкуренция за этот сегмент будет усиливаться по мере прояснения регулирования.
Следующий шаг — запуск пилотных проектов и получение одобрений от регуляторов. Открытый вопрос: успеют ли банки перевести токенизацию из стратегических заявлений в реальные продукты раньше, чем финтех-стартапы и криптобиржи закрепятся в этом сегменте.