На предстоящей неделе рынок криптовалют окажется под двойным давлением: в США выйдут свежие данные по инфляции, а крупные корпорации начнут публиковать отчёты за второй квартал. Эти макроэкономические сигналы могут задать направление для Биткоина и альткоинов на ближайшие дни.
Инфляция в США: июньский CPI решит судьбу рисковых активов
В четверг, 13 июля, Министерство труда США опубликует индекс потребительских цен (CPI) за июнь. Экономисты прогнозируют, что годовая инфляция замедлится до 3,1% с майских 4,0%. Если данные окажутся ниже ожиданий, это укрепит надежды на скорое завершение цикла повышения ставок ФРС — традиционно позитивный сигнал для рисковых активов, включая криптовалюты.
Ранее мы писали о том, что бум ИИ разгоняет инфляцию и усложняет выбор ставки ФРС.
Однако базовый CPI, исключающий волатильные цены на продовольствие и энергоносители, по оценкам, снизится лишь до 5,0% с 5,3% в мае. Это указывает на сохраняющееся ценовое давление, что может ограничить аппетиты инвесторов к риску.
Квартальные отчёты банков: корпоративная прибыль как барометр экономики
Сезон отчётности за второй квартал официально стартует в пятницу, 14 июля, когда свои результаты представят крупнейшие банки США — JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo. Аналитики ожидают, что совокупная прибыль компаний из индекса S&P 500 снизилась на 6,4% по сравнению с прошлым годом, что станет самым глубоким падением с пандемийного 2020 года.
Напомним, что ФРС может спасти фондовый рынок США, и это создаст благоприятные условия для криптовалют.
Для крипторынка слабые корпоративные отчёты несут двойной риск. Во-первых, они могут спровоцировать бегство в защитные активы (доллар, гособлигации), что обычно давит на Биткоин
BTC$62,427-1.74%. Во-вторых, снижение прибыли банков часто сопровождается ужесточением кредитных условий, что сокращает приток ликвидности в спекулятивные инструменты.
Одновременный выход слабой инфляции и плохих отчётов может создать разнонаправленные сигналы для рынка, усилив краткосрочную волатильность.
Почему Биткоин всё сильнее зависит от Nasdaq
Предыдущая неделя завершилась ростом Биткоина выше 30 000 долларов на фоне ожиданий, что ФРС смягчит риторику. Однако макроэкономическая статистика за июнь способна либо закрепить этот тренд, либо развернуть его обратно. Инвесторы особенно внимательно следят за данными по инфляции услуг — именно этот компонент остаётся наиболее устойчивым и беспокоит регулятора.
Ранее сообщалось, что инфляция в США разгоняет бычий настрой, и Биткоин показал лучшую неделю с марта.
Связь с глобальными рынками становится всё более очевидной: корреляция Биткоина с индексом Nasdaq 100 за последний месяц выросла до 0,85, что близко к историческим максимумам. Это означает, что криптовалюта всё сильнее реагирует на традиционные макроэкономические факторы, а не только на внутрисетевые события.
Пока неясно, сможет ли крипторынок удержать достигнутые уровни, если корпоративная прибыль разочарует, а инфляция окажется выше прогнозов. Однако одно можно сказать наверняка: неделя обещает быть насыщенной, и каждый новый отчёт способен изменить расклад сил за считанные часы.