Медведи сохраняют контроль перед истечением опционов на Биткоин
BTC$63,853+1.42% на сумму около $13 млрд, что может стать ранним сигналом дальнейшего снижения курса BTC. Этот объём — один из крупнейших в истории — способен спровоцировать повышенную волатильность на рынке в ближайшие дни.
Медвежьи позиции доминируют перед экспирацией
По данным аналитиков, в преддверии экспирации медвежьи позиции доминируют: продавцы опционов (bearish) зафиксировали более выгодные страйки, чем покупатели. Это означает, что значительная часть контрактов может оказаться «в деньгах» только при резком снижении цены Биткоина, усиливая давление на котировки.
Ключевые параметры предстоящей экспирации:
- Общий номинал контрактов — около $13 млрд.
- Максимальная концентрация открытого интереса приходится на страйк $50 000.
- Соотношение путов (ставок на падение) к коллам (ставкам на рост) смещено в сторону путов, что указывает на преобладание медвежьих настроений.
Как экспирация опционов давит на курс Биткоина
Истечение крупных объёмов опционов часто провоцирует резкие движения курса. Если цена BTC к моменту экспирации окажется ниже уровня максимального открытого интереса, маркетмейкеры начнут хеджировать позиции, продавая базовый актив. Это может усилить нисходящий тренд.
В июне Биткоин уже потерял более 10% на фоне макроэкономической неопределённости и оттока средств из спотовых ETF. Предстоящая экспирация способна стать катализатором дальнейшей коррекции, если быки не смогут удержать ключевые уровни поддержки.
Риск дополнительного снижения сохраняется: исторически подобные объёмы истекающих опционов совпадали с локальными минимумами, но не гарантируют разворота.
Факторы давления на рынок и триггер для трейдеров
За последние недели рынок криптовалют столкнулся с давлением сразу с нескольких сторон. Ужесточение монетарной политики ФРС, новости о возможных распродажах биткоинов от правительств Германии и США, а также снижение активности розничных инвесторов создали фон для медвежьего сценария. Истечение опционов на $13 млрд — не первопричина, а триггер, который может ускорить уже наметившееся движение.
Для трейдеров, активно использующих фьючерсы и опционы на Binance и Bybit, это означает необходимость повышенной осторожности: в день экспирации спреды и ликвидность могут резко меняться.
Следующая неделя покажет, хватит ли у покупателей сил переломить ситуацию или медвежий сценарий станет доминирующим до конца июня.