Публичность блокчейна стала проблемой для крупных игроков: действия криптотрейдеров и маркет-мейкеров почти полностью прозрачны для конкурентов. Стартап Elixir предлагает решение, позаимствовав идею с Уолл-стрит — закрытые «книги ордеров». Это может изменить правила игры для тех, кто вынужден скрывать свои торговые стратегии.
Прозрачность как уязвимость
В отличие от традиционных финансов, большинство транзакций в криптовалютах записываются в публичный реестр. Это позволяет любому отслеживать крупные ордера, движения средств и стратегии компаний, обеспечивающих ликвидность на биржах. Их торговые «плейбуки» становятся уязвимыми для анализа и копирования.
Маркет-мейкеры — это профессиональные участники рынка, которые постоянно выставляют ордера на покупку и продажу, обеспечивая ликвидность и стабильность торгов.
Приватные книги ордеров от Elixir
Стартап Elixir разрабатывает механизм, который позволит маркет-мейкерам скрывать свои ордера от публичного просмотра. Технология вдохновлена практикой традиционных бирж, где для институциональных игроков существуют закрытые книги ордеров.
Это поможет защитить интеллектуальную собственность и усложнит фронтраннинг — практику опережающей торговли на основе знания чужих крупных ордеров. По словам сооснователя Elixir Филипа Цоу, публичность блокчейна вынуждает маркет-мейкеров уходить с публичных сетей или искать обходные пути, что вредит общей ликвидности рынка.
Часть тренда на приватность
Инициатива Elixir — часть растущей волны интереса к технологиям конфиденциальности, таким как zero-knowledge доказательства. Однако проект сфокусирован на нуждах профессиональных участников рынка, а не на анонимности конечных пользователей.
Успех подобных решений может привлечь в криптотрейдинг больше институционального капитала, который ранее сдерживался из-за рисков раскрытия стратегий. Если технология Elixir докажет свою эффективность, она может стать стандартом для DEX и гибридных бирж, стремящихся конкурировать с традиционными площадками по уровню сервиса для крупных клиентов.