Бывший CEO SoFi Майк Кэгни вывел свою новую компанию Figure Technologies на рекорд: за месяц обработано кредитов на сумму в $1 миллиард. Это стало финалом многолетней кампании по вытеснению посредников с рынков капитала. Речь идет о переносе реальных активов, кредитования и даже акций в блокчейн.
Как Figure вытесняет банки с рынка капиталов
Ключевая идея проекта — заменить традиционных посредников (банки, клиринговые палаты, депозитарии) децентрализованной инфраструктурой. Figure использует собственный блокчейн Provenance для токенизации активов и автоматизации расчетов через смарт-контракты — программы, исполняющие условия сделки без участия человека.
За последние годы компания провела токенизацию (выпуск цифровых аналогов реальных активов) жилищных кредитов, потребительских займов и долей в частных компаниях. Объем в $1 миллиард за месяц стал рекордным для платформы.
Почему Уолл-стрит проигрывает битву за комиссии
Уолл-стрит десятилетиями зарабатывала на комиссиях за посредничество. Figure доказывает, что блокчейн способен выполнять те же функции быстрее и дешевле. Вместо недель на оформление ипотеки или синдицирование кредита — минуты или часы.
По данным компании, экономия на операционных издержках достигает 30–50% по сравнению с традиционными рынками. Это особенно заметно в сегменте секьюритизации — упаковки кредитов в ценные бумаги.
Ключевой факт: объем в $1 миллиард за месяц — не разовый всплеск, а результат системной работы по замещению устаревшей финансовой инфраструктуры.
Параллельно Figure запустила торговую платформу для токенизированных акций, что напрямую конкурирует с биржами вроде Nasdaq. Пока объемы скромные, но тенденция очевидна: блокчейн проникает в самые консервативные сегменты финансов.
Почему за проектом стоят миллиарды инвесторов
Успех Figure — часть более широкого тренда токенизации реальных активов (RWA), который охватил и крупнейшие банки. Goldman Sachs, JPMorgan и BlackRock уже тестируют собственные блокчейн-решения для торговли облигациями и фондами.
Разница в том, что Кэгни строит инфраструктуру с нуля, а не адаптирует старые системы. Его опыт в SoFi (он превратил стартап в банк с капитализацией $8 млрд) дает ему кредит доверия у инвесторов. Figure уже привлекла более $300 миллионов от венчурных фондов, включая Ribbit Capital и DST Global.
Для розничных инвесторов это означает постепенное снижение барьеров: доступ к инструментам, которые раньше были доступны только институционалам. Например, покупка долей в кредитных пулах или токенизированных акциях частных компаний.
Главный риск — регуляторная неопределенность. SEC пока не выработала четких правил для токенизированных ценных бумаг, и любой иск может затормозить развитие.
Что дальше? Если Figure сохранит темп, уже через год блокчейн может стать стандартным «трубопроводом» для рынков капитала, а не экспериментальной технологией. Или регуляторы успеют перекрыть кислород?