Аналитики Bernstein прогнозируют смену профиля IREN: компания массово переходит от добычи Биткоина к облачной инфраструктуре для искусственного интеллекта. Ожидаемая стоимость нового ИИ-подразделения оценивается в $3,7 млрд, что кардинально меняет бизнес-модель майнера.
Почему IREN меняет майнинг на ИИ-облака
IREN, ранее известный как Iris Energy, перестраивает стратегию на фоне сделки с Microsoft и активного расширения парка GPU (графических процессоров для вычислений ИИ). Аналитики Bernstein полагают, что доходы от майнинга в перспективе будут постепенно снижаться, уступая место облачным ИИ-сервисам.
Компания уже начала закупку специализированных ускорителей Nvidia и адаптирует свои дата-центры под задачи машинного обучения. Это позволяет IREN конкурировать за корпоративных клиентов, а не только за блоки Биткоина.
Прогноз Bernstein: $3,7 млрд выручки от ИИ к 2027 году
По оценкам Bernstein, к 2027 году ИИ-облачный бизнес IREN может приносить до $3,7 млрд выручки, полностью перекрыв текущие доходы от майнинга. Эксперты подчёркивают, что такой поворот характерен для многих публичных майнеров, ищущих более стабильные источники прибыли в условиях волатильности крипторынка.
IREN — не первый майнер, диверсифицирующий бизнес в сторону ИИ. Ранее аналогичные шаги предприняли Hive Digital и Hut 8.
Сделка с Microsoft даёт IREN доступ к крупнейшим облачным контрактам и технологической экспертизе. Однако аналитики предупреждают: конкуренция на рынке ИИ-облачных услуг высока, и успех будет зависеть от скорости развёртывания инфраструктуры и эффективности затрат.
Как переток мощностей майнеров меняет правила игры
Тренд на переток мощностей майнеров в ИИ-вычисления набирает силу с середины 2023 года. Высокий спрос на GPU для обучения нейросетей сделал облачные сервисы более маржинальными, чем добыча криптовалют. При этом майнерам не нужно строить дата-центры с нуля — их существующие объекты с дешёвой энергией и системами охлаждения идеально подходят для размещения ИИ-серверов.
Для инвесторов это означает, что традиционные показатели майнинга (хешрейт, сложность) становятся менее релевантными при оценке таких компаний. На первый план выходят контракты с облачными клиентами и загрузка GPU.
Дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, насколько быстро IREN сможет масштабировать ИИ-блок и удержит ли Microsoft статус ключевого партнёра. Если сделка окажется успешной, примеру последуют и другие крупные майнеры.