Московская биржа с 8 сентября запускает торги 20 новыми однодневными расчётными фьючерсами с автопролонгацией на акции крупнейших американских компаний. Инструменты появятся на срочном рынке в два этапа, что даст российским инвесторам возможность торговать динамикой бумаг США без покупки базовых активов и операций во внешних юрисдикциях.
Механика контрактов: вечная позиция и плата за удержание
Базовым активом контрактов станут фиксинги иностранных ценных бумаг, которые рассчитывает сама биржа. Новые инструменты представляют собой вечные фьючерсы — контракты без даты экспирации, которые автоматически продлеваются (автопролонгация) и позволяют удерживать позицию сколь угодно долго.
Напомним, что ранее Ondo Finance призвала SEC и CFTC легализовать перпетуалы на акции США.
Котировка вечных контрактов отражает значение соответствующих фиксингов иностранных акций в долларах США. Фандинг (платёж между держателями длинных и коротких позиций) рассчитывается согласно спецификации, а параметры K1 и K2 для этого расчёта равны 0% и 0,35% соответственно.
Стартовый список: от Tesla до Coinbase
На первоначальном этапе 8 сентября откроются торги фиксингами AMD, TSLA, APP, SNDK, COHR, NBIS, HOOD, AMZN, NFLX и LITE. Через неделю, 
LIT$4.62+5.10%15 сентября, добавятся фиксинги COIN, CVNA, CRWD, DASH
DASH$66.55+33.58%, PANW, SMCI, UBER, BSX, CMG и LULU.
Это происходит на фоне того, что Kalshi готовит запуск бессрочных фьючерсов на нефть WTI.
Разбивка старта на две даты нужна, чтобы участники успели освоиться с первой группой инструментов до расширения линейки.
В числе доступных бумаг — технологические гиганты Amazon и Netflix, производитель электромобилей Tesla, чипмейкеры AMD и SMCI, а также оператор криптобиржи Coinbase, что расширяет возможности для стратегий на американском рынке.
Почему это меняет правила игры для локальных инвесторов
Новые инструменты позволяют российским инвесторам участвовать в динамике американских компаний, не покупая базовые активы и не проводя операции через иностранные юрисдикции. Это особенно актуально на фоне ограничений для инвесторов из РФ на зарубежных торговых площадках.
Вечная природа контрактов снимает необходимость следить за экспирациями и постоянно переоткрывать позиции. При этом параметры фандинга (0% и 0,35%) напрямую влияют на стоимость удержания позиции — чем дольше инвестор держит контракт, тем заметнее становится этот фактор.
Запуск расширяет линейку инструментов срочного рынка Мосбиржи, которая продолжает адаптироваться к условиям изоляции от западных рынков. Успех первых двух недель торгов покажет реальный спрос на такие инструменты со стороны розничных инвесторов.