Управляющая компания Neuberger Berman с активами под управлением в $613 млрд объединилась с платформой токенизации Securitize для запуска мультичейн-фонда с фиксированной доходностью. Фонд будет токенизирован на блокчейнах Ethereum
ETH$1,935.21+1.80%, Solana
SOL$78.36+2.60%, Avalanche
AVAX$6.34+0.60% и Sui
SUI$0.6575+1.10%, а субадвайзером выступит сама Neuberger.
Структура фонда: высокодоходные облигации на четырёх блокчейнах
Речь идёт о фонде, инвестирующем в высокодоходные облигации (high-yield), которые будут представлены в виде токенов на нескольких блокчейнах одновременно. Такой подход позволяет инвесторам получать доступ к традиционным инструментам фиксированной доходности через криптовалютную инфраструктуру.
Securitize, ранее уже работавшая с BlackRock над токенизированным фондом казначейских облигаций BUIDL, выступает технологическим партнёром и платформой для выпуска токенов. Выбор четырёх сетей — Ethereum, Solana, Avalanche и Sui — обеспечивает широкий охват аудитории и снижает зависимость от одного блокчейна.
Ранее Toyota Finance уже запустила токенизированные облигации для розничных инвесторов, что подтверждает растущий интерес традиционных финансовых гигантов к блокчейн-технологиям.
Чем различаются выбранные сети
Каждый из выбранных блокчейнов имеет свою экосистему и преимущества. Ethereum — крупнейшая платформа для токенизированных активов, Solana привлекает скоростью и низкими комиссиями, Avalanche — корпоративными решениями, а Sui — современной архитектурой для финансовых приложений.
Мультичейн-подход становится стандартом для институциональных продуктов: он позволяет инвесторам взаимодействовать с фондом через привычную им инфраструктуру, не переключаясь на одну сеть.
Это происходит на фоне того, что Citi планирует запустить хранение биткоинов для институциональных клиентов до конца года.
Токенизация — процесс выпуска цифровых сертификатов, подтверждающих право на долю в реальном активе, в данном случае — в портфеле облигаций.
Почему запуск Neuberger Berman — часть тренда
Запуск Neuberger Berman — часть более широкого тренда: крупнейшие управляющие компании всё активнее выходят на рынок токенизированных ценных бумаг. Ранее BlackRock запустила фонд BUIDL на Ethereum, а Franklin Templeton предлагает аналогичные продукты уже несколько лет.
BUIDL$1.00+0.00%
По данным аналитиков, рынок токенизированных фондов вырос до миллиардов долларов, и интерес со стороны институциональных инвесторов продолжает расти. Для традиционных управляющих это способ привлечь новую аудиторию и снизить операционные издержки за счёт автоматизации.
Что дальше: расширение сетей и реакция конкурентов
Запуск фонда Neuberger Berman и Securitize демонстрирует, что токенизация перестаёт быть экспериментом и становится частью стратегии крупнейших игроков. Следующим шагом, вероятно, станет расширение на другие блокчейны и появление аналогичных продуктов у конкурентов.