Объем торгов бессрочными контрактами (перпетуалами) традиционных финансовых инструментов, расчеты по которым проводятся в стейблкоинах, превысил $1,1 трлн. Такие данные приводит Binance Research в новом отчете, подчеркивая, что стейблкоины стремительно превращаются в предпочтительный расчетный слой для токенизированных TradFi-рынков.
Как стейблкоины захватывают токенизированные TradFi-рынки
Аналитики Binance Research изучили динамику использования стейблкоинов не только в DeFi, но и в традиционных финансах. Оказалось, что токенизированные версии акций, облигаций и других активов все чаще торгуются через бессрочные контракты, где стейблкоин выступает базовой валютой для маржи и расчетов. Именно этот сегмент и достиг отметки в $1,1 трлн.
В отчете также отмечается, что стейблкоины набирают популярность в платежах и сбережениях за пределами криптоиндустрии. Речь идет о денежных переводах, корпоративных расчетах и хранении капитала в странах с высокой инфляцией.
Стейблкоины — это криптовалюты, привязанные по стоимости к фиатным валютам (обычно к доллару США) или другим стабильным активам. Их главная задача — обеспечить предсказуемость цены в отличие от волатильных Биткоина или Эфириума.
Почему $1,1 трлн меняет правила игры для инвесторов
Рост объемов свидетельствует о том, что стейблкоины перестали быть просто инструментом для арбитража на криптобиржах. Они становятся инфраструктурным элементом для институциональных инвесторов, которые хотят торговать традиционными активами, но с использованием скорости и эффективности блокчейна. Бессрочные контракты (перпетуалы) позволяют удерживать позицию неограниченно долго без фиксированной даты экспирации, что удобно для хеджирования и спекуляций.
Напомним, что ранее USDC от Circle обогнал Tether по объёму торгов, что подчеркивает растущую конкуренцию среди стейблкоинов.
Согласно данным Binance Research, объем в $1,1 трлн накоплен за все время существования этого сегмента. При этом темпы роста ускоряются: только за последний квартал прирост составил десятки процентов.
Токенизация активов и роль стейблкоинов как моста
Тренд на токенизацию реальных активов (RWA — real-world assets) набирает обороты с 2023 года. Крупнейшие банки и управляющие компании запускают пилотные проекты по выпуску токенизированных облигаций и фондов. Стейблкоины в этой схеме выполняют роль «мостика» между фиатной и криптоэкономикой. Именно они обеспечивают мгновенные расчеты 24/7, чего не могут предложить традиционные банковские переводы.
Это происходит на фоне того, что рынок евро-стейблкоинов, соответствующих MiCA, вырос на 128%, что указывает на усиление регуляторного давления в Европе.
Для трейдеров, работающих с токенизированными американскими акциями, сырьем или облигациями через криптобиржи, эта тенденция открывает новые возможности. Однако расчеты в стейблкоинах несут валютные риски, связанные с курсом доллара, и требуют понимания механики перпетуалов.
Инвесторам стоит обратить внимание на стейблкоины как на инструмент для быстрых расчетов и хеджирования, но не забывать о рисках децентрализации и регуляторных ограничениях в отдельных юрисдикциях.
Сам отчет Binance Research подчеркивает, что стейблкоины «быстро становятся предпочтительным расчетным слоем для токенизированных TradFi-рынков, одновременно набирая обороты в платежах и сбережениях». Это подтверждает переход от экспериментальной фазы к реальному внедрению.
Главный вопрос сейчас — как отреагируют регуляторы на столь стремительную интеграцию стейблкоинов в традиционные финансы. В США и Европе уже обсуждаются законопроекты, которые могут либо ускорить, либо затормозить этот процесс.