Открытый интерес по фьючерсам на Биткоин
BTC$71,781-1.70% подобрался к $25 млрд, обновив максимум за пять недель. На этом фоне ставки финансирования на деривативных биржах ушли в минус, повторив динамику цены BTC, которая обвалилась ниже $60 000. Аналитики видят в этой комбинации условия для нового шорт-сквиза, способного подстегнуть рост.
Высокий интерес и отрицательное финансирование: коктейль для волатильности
Рост открытого интереса до $25 млрд на фоне падения Биткоина сигнализирует о всплеске активности, особенно среди трейдеров, играющих на понижение. Одновременно ставки финансирования, которые платят держатели длинных позиций коротким, стали отрицательными — это типичный признак медвежьей фазы.
Шорт-сквиз — это ситуация, когда резкий рост цены вынуждает трейдеров, открывших короткие позиции (шорты), срочно их закрывать, покупая актив. Это создаёт дополнительный всплеск спроса и может усилить восходящее движение.
Триггеры для каскада ликвидаций шортов
Совпадение высокого открытого интереса и отрицательных ставок финансирования создаёт взрывоопасную смесь. Даже незначительный рост цены Биткоина способен спровоцировать каскадное закрытие коротких позиций. Такой сценарий уже разворачивался на рынке неоднократно, приводя к резким скачкам волатильности.
Этот сценарий напоминает ситуацию прошлой недели, когда резкий рост рынка привёл к массовой ликвидации медвежьих позиций на сотни миллионов долларов.
Ключевые факторы, которые могут запустить процесс:
Ранее аналитики отмечали, что Биткоин штурмует ключевой уровень сопротивления, и его прорыв мог бы перезапустить бычий тренд.
- Высокая концентрация коротких позиций на уровнях ниже $60 000.
- Отрицательные ставки финансирования, которые делают удержание шортов дорогим.
- Общий открытый интерес на многомесячных максимумах, что увеличивает потенциал ликвидаций.
Рынок деривативов как драйвер волатильности
События на рынке деривативов развиваются на фоне общей коррекции после апрельского халвинга Биткоина. Рост открытого интереса часто предшествует периодам повышенной волатильности, что служит сигналом для трейдеров о потенциально резких движениях цены в ближайшие дни.
Ситуация связана с поведением крупных игроков на таких площадках, как Binance и Bybit. Трейдеры, использующие маржинальную торговлю, независимо от региона, подвержены рискам ликвидации при подобной рыночной конфигурации.
Напомним, что некоторые эксперты прогнозируют формирование «железного дна» для BTC на уровне $55 000 к концу 2026 года, после чего может начаться фаза накопления.
Ближайшие дни покажут, удастся ли «медведям» удержать давление или триггером для отскока станет именно массовое закрытие шортов.