Фонд ARK 21Shares обеспечил $164 млн изъятий только за четверг — это ядро трёхдневного оттока в $449 млн из спотовых биткоин-ETF. Распродажа затронула не только флагманский актив: фонды на Эфириум
ETH$2,512.94+2.13% и Solana
SOL$101.78+1.96% тоже ушли в минус.
Спотовый биткоин-ETF — биржевой фонд, который держит реальные монеты и позволяет покупать их через обычный брокерский счёт. Отток из таких инструментов считается одним из самых быстрых индикаторов настроений крупных инвесторов.
ARK 21Shares забрал $164 млн за одну сессию
Основной вклад в четверговые изъятия внес фонд ARK 21Shares — совместный продукт управляющей компании ARK Invest и эмитента 21Shares. Именно на него пришлось $164 млн из общей суммы дневного оттока.
Напомним, что ранее Bitwise объявил о закрытии своего Dogecoin-ETF BWOW — фонд не прожил и года из-за скромных активов.
- ARK 21Shares — $164 млн изъятий за четверг.
- Общий трёхдневный отток по биткоин-ETF — $449 млн.
- Фонды на Эфириум и Solana также зафиксировали чистый отток.
Распродажа не ограничилась Биткоином. Фонды на Эфириум и Solana записали чистый отток в тот же период, то есть инвесторы сокращали позиции по всему спектру крипто-ETF, а не перекладывались из одного актива в другой.
Три сессии подряд с ускорением — что это меняет
Единичный день оттока — обычное дело, но три сессии подряд с ускорением темпов говорят о смене настроений. Спотовые ETF стали главным каналом прихода институциональных денег в Биткоин
BTC$77,261+0.18%, и разворот потока быстро отражается на цене.
Это происходит на фоне того, что, как ранее отмечал mmguru.pro, рост доходностей облигаций и цен на нефть уже давил на Bitcoin перед публикацией данных по инфляции в США.
Трёхдневный отток в $449 млн — крупнейший за последние недели. Если динамика сохранится, давление на котировки Биткоина усилится, а вслед за ним просядут и альткоины.
Фонды на Эфириум и Solana теряют деньги синхронно с биткоин-ETF. Это признак общего сокращения риска в крипто-портфелях, а не точечной переоценки одного актива.
Институционалы голосуют деньгами быстрее розницы
Спотовые биткоин-ETF вышли на рынок в начале 2024 года и с тех пор не раз становились драйвером ралли. Любой разворот потока в минус мгновенно становится поводом для тревоги: институционалы голосуют деньгами быстрее, чем розничные трейдеры успевают среагировать.
Сейчас отток совпал с общей коррекцией на крипторынке. Фонды на Эфириум и Solana подключились к распродаже, что подтверждает: инвесторы сокращают экспозицию на весь сектор цифровых активов, а не ищут более доходные альтернативы внутри него.
Спотовый ETF отличается от фьючерсного: он держит реальные монеты, а не контракты на цену. Поэтому отток из спотовых фондов означает физическую продажу Биткоина на рынке.
Для розничного инвестора это прежде всего индикатор ликвидности: чем дольше продолжается отток, тем тоньше становится стакан и тем резче могут двигаться котировки при любом крупном ордере.
Дальнейший сценарий зависит от того, развернётся ли поток обратно в ближайшие дни. Если отток продолжится четвёртую и пятую сессию подряд, рынок может заложить в цену более глубокую коррекцию — вопрос лишь в том, где найдётся спрос.