Биткоин
BTC$78,596-0.96% не может закрепиться выше $80 000, и это совпадает с ростом вероятности повышения ставки ФРС в сентябре. По данным CoinShares, инвесторы в биткоин-фонды не покидают рынок, а активно перестраивают позиции под новый монетарный курс.
Рекордный отток из ETF и всплеск деривативов
Аналитики CoinShares зафиксировали рекордный недельный отток из биткоин-ETF, однако сопровождался он всплеском активности во фьючерсах и опционах. Это указывает на то, что крупные игроки используют отток как хедж против краткосрочной волатильности, а не как сигнал к полному выходу из актива.
Напомним, что ранее шансы на повышение ставки ФРС выросли до 58% после сильного отчета по занятости.
Данные по фондам показывают: за неделю отток составил $420 млн, но одновременно выросли объёмы торгов деривативами на CME. Такое поведение типично для периода, когда рынок закладывает в цену изменение ставки ФРС, поясняют в CoinShares.
Вероятность повышения ставки выросла втрое за месяц
Рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки в сентябре в 38%, тогда как месяц назад она была лишь 12%. Ужесточение монетарной политики делает безрисковые активы привлекательнее и давит на рискованные, включая криптовалюты.
Это подтверждает недавние данные о том, что биткоин чувствительнее золота к доходности казначейских облигаций США.
Если ФРС действительно поднимет ставку, давление на Биткоин может усилиться, и тест уровня $75 000 станет реальным сценарием.
При этом CoinShares подчёркивает: инвесторы не избавляются от Биткоина, а перекладывают средства в краткосрочные инструменты, чтобы переждать неопределённость. После разрешения ситуации с ставкой ожидается возврат притоков в спот-ETF.
Биткоин-ETF — биржевые фонды, которые покупают реальный Биткоин и торгуются на традиционных биржах, позволяя инвесторам получать доступ к криптовалюте без её самостоятельного хранения.
Почему монетарная политика стала главным ориентиром для крипторынка
Связь между ставкой ФРС и крипторынком стала особенно заметной после 2022 года, когда циклы ужесточения монетарной политики совпадали с глубокими коррекциями. Сейчас инвесторы внимательно следят за каждым заявлением чиновников ФРС, поскольку от этого зависит краткосрочный тренд.
Ранее сообщалось, что киты перешли к чистым продажам впервые с июня, что также оказывает давление на рынок.
Для держателей Биткоина ключевой сигнал — не сам отток из фондов, а то, как быстро он сменится притоком. Если рынок заложит паузу в повышении ставок, котировки могут быстро восстановиться к уровню $80 000.
В ближайшие недели решающим станет заседание ФРС и публикация протоколов. До тех пор волатильность на рынке криптофондов, вероятно, сохранится, а инвесторы продолжат использовать деривативы для страховки.