Пут-опцион на Биткоин
BTC$62,951-3.00% со страйком $60 000 стал лидером по открытому интересу на Deribit — трейдеры массово скупают контракты на падение в преддверии августа. Настроения на рынке деривативов заметно сместились в медвежью сторону, хотя сам актив продолжает торговаться вблизи исторических максимумов.
Почему страйк $60 000 привлек рекордный интерес
Согласно данным биржи Deribit, пут-опцион со страйком $60 000 и экспирацией в конце августа собрал наибольший открытый интерес среди всех контрактов на Биткоин. Значительная часть участников рынка закладывает в свои стратегии возможное падение цены первой криптовалюты на 10–15% от текущих уровней.
Пут-опцион — это контракт, дающий право продать базовый актив по заранее оговоренной цене. Покупка таких контрактов обычно рассматривается как страховка от падения или прямая ставка на снижение котировок.
Напомним, что волатильность биткоина сжалась до минимума с января, что делало поиск чистых торговых сигналов заметно сложнее.
- Страйк $60 000 — самый популярный уровень для защиты портфелей.
- Второй по величине открытый интерес сосредоточен вокруг страйка $70 000.
- Активность смещается в сторону более дальних сроков экспирации — на конец августа.
Август как сезонный риск для Биткоина
Смещение интереса к защитным контрактам совпадает с сезонным паттерном: август исторически считается одним из самых слабых месяцев для Биткоина. За последние пять лет только дважды первая криптовалюта завершала этот месяц в плюсе, что заставляет управляющих заранее хеджировать риски.
Дополнительное давление создает макроэкономический фон. Инвесторы ожидают публикации свежих данных по инфляции в США и заседания ФРС, которые могут повлиять на ликвидность глобальных рынков. В таких условиях рынок опционов становится индикатором ожиданий крупных игроков.
Это происходит на фоне того, что ETF на Биткоин показали рекордно низкий приток средств за всю историю.
Открытый интерес — общее количество неисполненных контрактов на бирже. Рост этого показателя по пут-опционам отражает увеличение числа позиций, которые принесут прибыль при падении цены.
Спот-рынок пока не показывает признаков паники. Биткоин удерживает ключевые уровни поддержки, а объемы торгов остаются в пределах нормы. Расхождение между осторожностью на деривативах и относительным спокойствием на споте может указывать на то, что крупные держатели готовятся к волатильности, но не спешат избавляться от активов.
Какие уровни определят направление до конца недели
До конца недели рынок будет отыгрывать макроэкономические данные из США, которые могут задать направление движения на весь август. Если Биткоин удержится выше зоны $65 000–$66 000, часть медвежьих позиций может быть закрыта с убытком, что спровоцирует обратный импульс.
В случае пробоя вниз — пут-опционы на $60 000 окажутся в деньгах, и волатильность резко возрастет. Останется ли страйк $60 000 главным ориентиром для медведей или рынок перепишет ожидания — станет ясно после публикации данных по инфляции.