Вся цепочка поставок торгового финансирования переходит на стейблкоины — об этом заявил Ян-Оливер Селл, основатель и генеральный директор европейского эмитента Qivalis. По его словам, трансформация затрагивает не отдельные звенья, а всю инфраструктуру международных расчётов.
Как стейблкоины вытесняют банки-корреспонденты из расчётов
Торговое финансирование — это набор инструментов, которые обслуживают движение товаров между экспортёрами и импортёрами: аккредитивы, банковские гарантии, инвойс-факторинг. Сегодня эти операции проходят через цепочку банков-корреспондентов, что занимает дни и стоит немалых комиссий. Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, позволяют проводить расчёты почти мгновенно и без посредников.
Селл утверждает, что переход затрагивает все звенья — от производителя до конечного покупателя. Под удар попадает не только платёжная функция, но и документарное сопровождение сделок, страхование и логистика.
Напомним, что HIFI привлекла $37 млн на стейблкоин-платежи и токенизацию — ещё один пример ставки инвесторов на этот сегмент.
Qivalis позиционирует стейблкоины не как спекулятивный инструмент, а как замену банковской инфраструктуре в международной торговле.
Почему заявление европейского эмитента выходит за рамки нишевого продукта
Qivalis — европейский эмитент стейблкоинов, работающий в юрисдикции ЕС. Компанию возглавляет Ян-Оливер Селл, который одновременно является её основателем. Публичных данных о капитализации или объёме эмиссии Qivalis в открытых источниках немного, однако сам факт того, что европейский эмитент говорит о системной трансформации, а не о нишевом продукте, показателен.
Это происходит на фоне того, что США готовят глобальный экспорт стейблкоинов, обеспеченных долларом.
Европа уже приняла регламент MiCA — свод правил для криптоактивов, включая стейблкоины. Это создаёт правовую базу, которой раньше не было. Эмитенты, работающие в ЕС, получают понятные требования к резервам и раскрытию информации, что снижает риски для корпоративных клиентов. По словам Селла, банки и корпорации уже рассматривают стейблкоины как рабочий инструмент, а не эксперимент. Если это так, торговое финансирование может стать первым крупным сегментом традиционной экономики, который массово перейдёт на блокчейн.
Триллионный рынок и что он даёт криптоинфраструктуре
Торговое финансирование — рынок объёмом в триллионы долларов. Даже частичный переход на стейблкоины означает колоссальный приток капитала в криптоинфраструктуру. Ранее о похожих планах заявляли отдельные банки и финтех-компании, но речь шла о пилотных проектах. Заявление Qivalis описывает уже не пилот, а полноценную замену.
Qivalis работает в европейском правовом поле и не упоминает рынки СНГ. Российские экспортёры, работающие с европейскими контрагентами, могут косвенно столкнуться с изменением расчётных схем: если стейблкоины станут стандартом в ЕС, это повлияет на выбор инструментов для внешнеторговых сделок.
MiCA вступил в силу в 2024 году и задал единые правила для эмитентов стейблкоинов на всей территории Евросоюза.
Главный вопрос — насколько быстро банки и корпорации готовы отказаться от привычных аккредитивов. Технология есть, регуляторика появляется, но консерватизм финансового сектора остаётся серьёзным тормозом.
Если Qivalis удастся убедить хотя бы нескольких крупных трейдеров перевести расчёты в стейблкоины, это создаст прецедент для всей отрасли. Пока открытый вопрос — появятся ли у компании реальные партнёры среди корпораций, а не только заявления о намерениях.