Крупнейший инвестиционный фонд Сингапура Temasek с активами в $400 млрд окончательно исключил криптовалюты из своих инвестиционных приоритетов. Теперь основная ставка делается на искусственный интеллект: долю ИИ-активов в портфеле планируется нарастить с текущих 6% до 15% к 2031 году.
Почему Temasek отвернулся от крипторынка
Решение фонда стало логичным продолжением его прежней стратегии. Ранее Temasek уже понёс значительные потери из-за краха биржи FTX, в которую фонд вложил миллиарды. После этого инцидента руководство неоднократно заявляло о пересмотре отношения к цифровым активам, и теперь, по данным CoinDesk, криптовалюты официально выведены за скобки.
Ранее мы писали, что два мега-IPO в сфере ИИ грозят оттоком капитала из криптовалют, и решение Temasek подтверждает эту тенденцию.
Новый фокус на ИИ предполагает масштабное перераспределение капитала. Увеличение доли с 6% до 15% означает, что в ближайшие 7 лет Temasek направит в сектор искусственного интеллекта десятки миллиардов долларов. Для сравнения: текущий портфель фонда оценивается в $400 млрд, и даже один процентный пункт соответствует $4 млрд.
Что отказ Temasek означает для рынка цифровых активов
Отказ такого крупного институционального игрока, как Temasek, от криптовалют — тревожный сигнал для индустрии. Долгое время участие суверенных фондов считалось одним из главных драйверов легитимизации Биткоина и альткоинов. Теперь же один из самых влиятельных фондов Азии публично заявляет, что не видит будущего в этом классе активов.
Напомним, что Paradigm запускает фонд на $1,2 млрд для ИИ и робототехники, но не уходит из крипты, что контрастирует с полным отказом Temasek от цифровых активов.
Стратегия Temasek может спровоцировать эффект домино среди других консервативных инвесторов, которые также начнут пересматривать свои крипто-позиции.
При этом решение фонда не означает полного ухода из технологического сектора. Напротив, Temasek активно перекладывает средства в смежные направления — блокчейн-инфраструктуру для ИИ, децентрализованные вычисления и другие ниши, где крипта выступает лишь инструментом, а не целью инвестиций.
Контекст и значение для индустрии
Отказ от криптовалют на фоне роста интереса к ИИ отражает глобальный тренд перетока капитала из спекулятивных цифровых активов в прикладные технологии. В 2022-2023 годах многие крупные фонды, включая американские Sequoia Capital и a16z, также сместили фокус с DeFi и NFT на проекты в сфере искусственного интеллекта. Temasek лишь подтверждает эту тенденцию, придавая ей вес государственного института.
Для инвесторов из СНГ это означает, что рассчитывать на массовый приток азиатского институционального капитала в крипту в ближайшие годы не стоит. Напротив, конкуренция за финансирование между блокчейн-стартапами и ИИ-компаниями будет только усиливаться, что может замедлить развитие некоторых крипто-протоколов. Temasek продолжит следить за рынком, но исключительно в рамках хедж-стратегий и защиты капитала, а не как драйвер роста. Последуют ли за ним другие суверенные фонды Азии, такие как GIC из Сингапура или катарский QIA?