Управляющая активами на $807 млрд компания New York Life впервые выводит на блокчейн стратегию высокодоходных корпоративных облигаций. Партнёром проекта стала платформа токенизации Centrifuge, что знаменует расширение Уолл-стрит за пределы привычных токенизированных казначейских фондов.
Как страховой гигант переводит корпоративные бонды в блокчейн
Речь идёт о запуске ончейн-фонда, который будет инвестировать в высокодоходные корпоративные бонды. Традиционный инструмент с фиксированной доходностью теперь представлен в виде токенов на блокчейне, что открывает доступ к нему для более широкого круга инвесторов через инфраструктуру децентрализованных финансов (DeFi).
Ранее мы писали, что Securitize выходит на NYSE как первая публичная компания по токенизации активов, что подчеркивает растущий интерес к этому сектору.
New York Life выбрала для этой задачи протокол Centrifuge, специализирующийся на токенизации реальных активов (RWA — реальные активы, представленные в виде цифровых токенов). Ранее Centrifuge уже провёл несколько сделок по токенизации дебиторской задолженности и кредитов, но партнёрство с таким крупным страховщиком стало новым этапом.
Почему переход от казначейских фондов к бондам меняет расклад
До сих пор основная масса институциональных токенизаций на Уолл-стрит приходилась на казначейские фонды — например, фонды денежного рынка от BlackRock или Franklin Templeton. Переход к высокодоходным корпоративным облигациям — это шаг в сторону более сложных и доходных инструментов.
Рынок токенизированных активов, по оценкам аналитиков, может достигнуть $16 трлн к 2030 году, и выход страхового гиганта в этот сегмент ускоряет тренд.
Для самой New York Life это не просто эксперимент: компания управляет одним из крупнейших портфелей страховых резервов в США, и токенизация позволяет повысить ликвидность и скорость расчётов по этим инструментам.
Что сигнализирует выход страховщика в DeFi
В последние два года крупнейшие управляющие компании, включая BlackRock и Fidelity, запустили токенизированные версии своих фондов денежного рынка. New York Life первой из страховщиков такого масштаба делает ставку на корпоративные бонды, что сигнализирует: институционалы готовы токенизировать не только самые консервативные инструменты.
Для рынка DeFi это означает приток качественного залогового обеспечения и снижение зависимости от волатильных криптоактивов. Протоколы, подобные Centrifuge, получают доступ к реальным денежным потокам от страховых премий и пенсионных накоплений. Прямой связи с Россией или СНГ в этой новости нет: ни одна из сторон не упоминает юрисдикции региона, а сами инструменты зарегистрированы в США и подпадают под местное регулирование.
Следом за New York Life можно ожидать выхода в токенизацию корпоративных бондов других страховых гигантов — AIG и Prudential уже присматриваются к этой технологии. Вопрос в том, насколько быстро регуляторы разрешат использовать токены в качестве страховых резервов.