Компания Strive выходит на рынок с новым классом привилегированных акций SATS, чтобы привлечь $500 млн и направить их на покупку дополнительных биткоинов. Новый инструмент обещает фиксированную дивидендную доходность 15% от номинала — заметно выше текущих ставок по большинству традиционных финансовых инструментов.
Чем SATS отличаются от существующих SATA
Ключевая особенность SATS — фиксированная ставка. Если существующий класс SATA платит переменный процент, привязанный к рыночным условиям (сейчас около 13%), то новый инструмент гарантирует инвесторам стабильные 15% годовых от номинальной стоимости. При этом SATS является младшим по отношению к SATA — в случае ликвидации или финансовых трудностей компании владельцы SATA получат выплаты в первую очередь.
Напомним, что ранее Strive увеличила биткоин-запасы до 32 773 BTC после исполнения варрантов на $208 млн.
Это классическая иерархия привилегированных акций, где более высокая доходность компенсирует повышенный риск.
SATS предлагает фиксированные 15% от номинала и уступает в правах существующим SATA с переменной ставкой около 13%.
Как привлечённые $500 млн конвертируются в биткоин
BTC$83,412+2.60%
Привлечение капитала через привилегированные акции — это способ увеличить биткоин-резервы без размытия обыкновенных акционеров. Компания использует долговой и долевой инструментарий для наращивания криптоактивов на балансе, следуя стратегии, популяризированной MicroStrategy. Такой подход позволяет институциональным инвесторам получать доход в долларах, косвенно участвуя в росте биткоина.
Похожую схему финансирования покупок Биткоина уже использовала Metaplanet, выпустив облигации на $329 млн.
Strive фактически превращает себя в инвестиционный инструмент, где привлечённые средства конвертируются в BTC.
Привилегированные акции с фиксированным дивидендом — популярный инструмент среди компаний, накапливающих биткоин, поскольку он не размывает голоса обычных акционеров.
Конкуренция за статус крупнейшего корпоративного держателя BTC
Strive продолжает курс на корпоративное накопление биткоина, конкурируя с другими публичными компаниями за статус крупнейшего держателя криптовалюты. Рынок привилегированных акций с дивидендами в криптосекторе растёт: инвесторы ищут доходность, а компании — капитал для покупки BTC. Успех размещения покажет, готовы ли институционалы брать на себя риск младшего транша ради 15% годовых.
Если спрос окажется высоким, другие компании могут перенять модель, что усилит приток капитала в биткоин через корпоративные балансы.
Сможет ли Strive разместить весь объём по заявленной ставке — вопрос открытый. Рынок привилегированных акций чувствителен к изменению процентных ставок ФРС, и при их росте фиксированные 15% могут оказаться менее привлекательными.