Т-банк разместил цифровые финансовые активы (ЦФА) с застрахованными выплатами под 18,5% годовых. Объем выпуска составил 157,28 млн рублей, а все заявки инвесторов были удовлетворены досрочно. Это один из первых случаев, когда страховой полис покрывает не только тело долга, но и проценты по инструменту.
Страховка покрывает и тело долга, и проценты
Размещение прошло на платформе «Атомайз». Обеспечением выступила застрахованная дебиторская задолженность Пуровского нефтеперерабатывающего завода, уточнили в кредитной организации. Страховщик имеет рейтинг ruAAA, что означает высокую надежность защиты.
Напомним, что 12 крупнейших банков РФ запустят цифровой рубль с 1 сентября.
Срок обращения бумаг составляет девять месяцев. Выплаты по ним единовременные, а купон начисляется по ставке 18,5% годовых. Ключевая особенность инструмента — страховой полис покрывает риск неплатежа в полном объеме.
При наступлении страхового случая инвесторы получат выплаты и по основному долгу, и по начисленным процентам. Именно страхование риска неплатежа, по словам представителя банка, делает такой инструмент доступным для разных отраслей экономики.
Страховой полис покрывает как тело долга, так и начисленные проценты — инвестор защищен от дефолта эмитента в полном объеме.
Почему банк застраховал дебиторскую задолженность
Механика ЦФА строится на том, что инвестор фактически финансирует дебиторскую задолженность предприятия. В данном случае страховка нивелирует главный риск такого вложения — неоплату долга контрагентом.
Ранее Toyota Finance открыла токенизированные облигации для розничных инвесторов в Японии.
По словам представителя Т-банка, страхование делает инструмент доступным для различных отраслей: нефтехимии, металлургии и торговли товарами народного потребления. Это расширяет рынок ЦФА за пределы крупных корпораций с безупречной кредитной историей.
Рейтинг страховой компании ruAAA — максимальный уровень надежности по национальной шкале. Это означает, что у страховщика крайне низкая вероятность неисполнения обязательств, что дополнительно снижает риски для держателей цифровых активов.
Как размещение повлияет на рынок ЦФА
Российский рынок ЦФА активно развивается после принятия закона о цифровых финансовых активах. Банки и платформы постепенно расширяют линейку инструментов, предлагая инвесторам альтернативу классическим депозитам и облигациям.
Выпуск Т-банка интересен тем, что страховая защита делает ЦФА сопоставимым по надежности с банковским вкладом, но с более высокой доходностью. При этом механизм остается гибким: обеспечением могут выступать различные активы, а не только недвижимость или ценные бумаги.
Успешное размещение на 157,28 млн рублей при досрочном удовлетворении всех заявок демонстрирует спрос на защищенные инструменты. Это может подтолкнуть другие банки к запуску аналогичных продуктов со страховой поддержкой.
Дальнейшее развитие рынка будет зависеть от того, насколько активно эмитенты смогут привлекать страховые компании к работе с цифровыми активами. Пока такие случаи единичны, но механизм уже доказал свою работоспособность.