Банк России предлагает установить предельный размер риска на вложения кредитных организаций в криптовалюты и иностранные цифровые инструменты — всего 1%. Проект соответствующего положения уже опубликован регулятором и вынесен на оценку регулирующего воздействия. Новые нормативы затронут как прямые инвестиции в цифровые активы, так и производные инструменты, выплаты по которым зависят от их стоимости.
Какие вложения банков попадут под потолок в 1%
Расчет охватывает не только прямые вложения в цифровые активы, но и инвестиции в финансовые инструменты, выплаты по которым привязаны к стоимости таких валют. Речь идет о широком спектре продуктов — от спотовых покупок до деривативов.
Для отдельных категорий активов документ допускает смягчения. В частности, для активов с низким риском блокировки и физической ликвидности проект положения разрешает взаимозачет разнонаправленных — длинных и коротких — позиций.
Полноценная отчетность по новым нормативам появится только с 2027 года — банкам дают переходный период для адаптации.
Отдельно оговаривается клиентская позиция, по которой банк не несет ответственности за реализацию санкционного риска. Такие операции учитываются по особым правилам, что снижает нагрузку на капитал кредитной организации.
Напомним, что ранее «Сбер» объявил о планах запустить обмен криптовалют на рубли и хранение токенов прямо в мобильном приложении.
Почему 1% превращает криптовалюты в маргинальный актив для банков
Ограничение в 1% фактически превращает криптовалюты в маргинальный класс активов для банковского сектора. Даже крупнейшие игроки не смогут направить в цифровые валюты сколько-нибудь значимую долю портфеля — потолок риска жестко зафиксирован.
При этом регулятор не запрещает банкам работать с криптоактивами полностью. Проект положения скорее формализует осторожный подход: кредитные организации обяжут соблюдать нормативы, которые ограничивают риски вложений в криптовалюты и иностранные цифровые инструменты.
Предельный уровень риска — 1%. Это не рекомендация, а норматив, который банки будут обязаны соблюдать.
Для рынка это означает, что приток институционального капитала в криптовалюты через банковский канал останется символическим. Основной объем ликвидности будет по-прежнему приходить от частных инвесторов и небанковских финансовых организаций.
Это происходит на фоне того, что до 3% россиян могут начать пользоваться цифровым рублём уже к 2027 году.
От полного запрета 2022 года до потолка риска: логика Банка России
Банк России последовательно занимает жесткую позицию по отношению к криптовалютам. Еще в 2022 году регулятор предлагал полный запрет на выпуск и обращение цифровых валют, а затем смягчил риторику до ограничительных мер. Новый проект — очередной шаг в этой логике.
На глобальном уровне ситуация выглядит иначе. Крупнейшие банки США и Европы постепенно получают доступ к криптоинфраструктуре через ETF и кастодиальные сервисы. Российский регулятор, напротив, выстраивает барьеры, снижая потенциальные риски для банковской системы.
Документ пока находится на стадии оценки регулирующего воздействия. Это значит, что параметры могут скорректироваться до вступления в силу. Полноценная отчетность по новым нормативам заработает только с 2027 года.
Смогут ли банки обойти потолок в 1% через дочерние структуры и партнерства — или криптовалюты так и останутся для них маргинальным активом, покажет время.