Пиринговая торговая платформа Variational закрыла раунд финансирования на $50 млн для запуска бессрочных фьючерсов (перпетуальных контрактов) на реальные активы. Раунд возглавил криптофонд Dragonfly, а первыми инструментами станут контракты на нефть, серебро, медь и золото.
Механизм фандинга синхронизирует цену контракта с рынком сырья
Variational предлагает перпетуальные фьючерсы — торговые инструменты без даты экспирации, которые обычно используются для спекуляций на крипторынке. Однако в отличие от традиционных крипто-деривативов, платформа привязывает их к биржевым товарам: нефти, серебру, меди и золоту.
Напомним, что ранее Binance уже запускала бессрочные фьючерсы на SpaceX до IPO, что подтверждает растущий интерес бирж к токенизированным активам реального мира.
Механизм позволяет трейдерам открывать длинные и короткие позиции на реальные сырьевые активы, не владея физическим товаром и не покупая ETF. Для расчётов используется механизм фандинга — периодических выплат между держателями длинных и коротких позиций, который синхронизирует цену контракта с рыночной ценой базового актива.
На что Variational потратит $50 млн от Dragonfly
Крупнейшим инвестором раунда выступил фонд Dragonfly, специализирующийся на крипто-проектах. Среди других участников — несколько нераскрытых венчурных фирм. Variational намерена направить привлечённые средства на:
- Разработку торговой инфраструктуры и пользовательского интерфейса.
- Получение лицензий и соблюдение нормативных требований в юрисдикциях присутствия.
- Расширение команды инженеров и специалистов по управлению рисками.
Перпетуальные фьючерсы — крупнейший сегмент крипто-деривативов с дневным объёмом торгов свыше $50 млрд. Variational пытается перенести эту модель на традиционные сырьевые рынки.
Почему запуск деривативов на сырьё — вызов для традиционных бирж
Запуск Variational происходит на фоне растущего интереса к токенизированным реальным активам (RWA). Крупные протоколы, такие как MakerDAO и Ondo Finance, уже выводят на блокчейн казначейские облигации США и кредитные продукты. Однако деривативы на сырьё остаются нишей, где доминируют традиционные биржи вроде CME Group.
Для розничных трейдеров доступ к фьючерсам на нефть или медь обычно ограничен высокими порогами входа и сложными процедурами верификации. Variational обещает снизить эти барьеры за счёт P2P-архитектуры, где контрагенты торгуют напрямую без центрального клиринга. Это снижает комиссии, но увеличивает контрагентский риск — в случае дефолта одной стороны другая может потерять обеспечение.
Когда стартуют торги и где будет доступна платформа
Variational пока не назвала точную дату запуска торгов и не раскрыла, в каких юрисдикциях будет доступна платформа. Учитывая жёсткое регулирование деривативов в США и Европе, стартапу предстоит пройти долгий путь лицензирования, прежде чем первые трейдеры смогут открыть позиции по золоту и нефти.