Крупнейшие брокерские компании Японии — SBI, Rakuten и Nomura — готовятся запустить инвестиционные трасты на криптовалюты для розничных инвесторов. Регуляторы страны планируют официально разрешить такие фонды к 2028 году, что открывает доступ к цифровым активам миллионам частных клиентов.
Три финансовых гиганта одновременно готовят криптотрасты
По имеющимся данным, три финансовых гиганта одновременно разрабатывают собственные структуры для инвестиционных трастов, ориентированных на Биткоин
BTC$76,961-1.35% и другие криптовалюты. Каждая компания стремится первой вывести продукт на рынок, чтобы занять долю в быстрорастущем сегменте.
Ранее крупнейший банк Италии Intesa Sanpaolo также нарастил свои криптоактивы, что подтверждает растущий интерес традиционных финансовых институтов к цифровым активам: банк увеличил вложения до $235 млн.
- SBI Holdings — крупнейший финансовый конгломерат, уже владеющий криптобиржей SBI VC Trade и активно развивающий блокчейн-инфраструктуру.
- Rakuten — технологическая корпорация с собственной криптобиржей Rakuten Wallet и многомиллионной базой пользователей электронной коммерции.
- Nomura Holdings — старейший и крупнейший брокер Японии, ранее запустивший институциональный криптохаб Laser Digital.
Почему регулятор смягчает правила именно сейчас
Японское Агентство финансовых услуг (FSA) готовит нормативную базу, которая позволит инвестиционным фондам напрямую владеть криптовалютами. Ожидается, что окончательные правила вступят в силу в 2028 году, но компании уже начали подготовительную работу, чтобы быть готовыми к моменту легализации.
До сих пор японским инвесторам было сложно получить доступ к криптовалютам через традиционные инвестиционные инструменты. Большинство частных клиентов могли торговать только напрямую на криптобиржах, что сопряжено с высокими комиссиями и рисками хранения активов.
Инвестиционные трасты позволят розничным инвесторам покупать доли в портфеле криптовалют через обычные брокерские счета, без необходимости самостоятельно хранить монеты и платить комиссии бирж.
Как Япония превращается в центр Web3-инноваций
Япония была одной из первых стран, легализовавших криптовалюты на уровне закона ещё в 2017 году. Однако регулирование долгое время оставалось консервативным: биржи обязаны проходить строгую регистрацию, а запуск коллективных инвестиционных схем в криптовалютах был фактически запрещён.
Решение FSA смягчить правила — часть более широкой стратегии правительства по превращению Японии в центр Web3-инноваций. В 2023 году премьер-министр Фумио Кисида объявил о поддержке блокчейн-стартапов, а налоговая служба освободила эмитентов токенов от уплаты налога на нереализованную прибыль.
Для глобального крипторынка появление японских инвестиционных трастов означает приток капитала от одной из крупнейших в мире групп розничных инвесторов. Японские домохозяйства держат около 2,1 квадриллиона иен ($14 трлн) в сбережениях, и даже небольшое перераспределение в криптоактивы способно существенно повлиять на спрос.
Пока неизвестно, какие именно криптовалюты войдут в портфели трастов SBI, Rakuten и Nomura. Аналитики предполагают, что основой станет Биткоин и Эфириум
ETH$2,120.52-2.81%, но не исключают включения альткоинов с высокой ликвидностью. Смогут ли новые фонды привлечь консервативных японских инвесторов, привыкших хранить сбережения в наличных и облигациях?