Американская ассоциация банкиров (ABA) предупредила Сенат: законопроект Clarity Act может спровоцировать массовый отток депозитов из банковской системы в стейблкоины. Ассоциация требует ужесточить лимиты на доходность стабильных монет, чтобы не допустить кризиса ликвидности в традиционном финансовом секторе.
Почему банки требуют ограничить доходность стейблкоинов
ABA направила в Сенат официальное обращение, в котором назвала текущую редакцию Clarity Act «угрозой стабильности банковской системы». По мнению ассоциации, если закон не ограничит процентные выплаты по стейблкоинам, вкладчики начнут массово переводить средства из банков в цифровые активы. Это может привести к дефициту ликвидности и росту стоимости кредитования.
Напомним, что ранее законопроект CLARITY Act, который также обсуждается в Сенате, столкнулся с неопределённостью после отзыва поддержки Coinbase.
Банкиры указывают, что стейблкоины — криптовалюты, привязанные к фиатным валютам, — уже сейчас предлагают доходность, сопоставимую с депозитными ставками, но без ограничений на снятие средств. В условиях, когда Федеральная резервная система держит ставки на высоком уровне, разрыв в привлекательности между банковскими вкладами и криптоактивами становится критическим.
Какие поправки лоббирует ABA
AB$0.001472-1.58%
Ассоциация требует включить в законопроект жёсткие лимиты на процентный доход по стейблкоинам, сравнимые с правилами для депозитов. Среди конкретных предложений:
- Ограничить максимальную годовую доходность (APY) по стабильным монетам уровнем не выше ставки ФРС по резервам.
- Запретить эмитентам стейблкоинов рекламировать доходность как «гарантированную», если она не застрахована FDIC (Федеральной корпорацией страхования депозитов).
- Обязать эмитентов раскрывать структуру резервов, из которых выплачивается доход, — чтобы исключить схемы с необеспеченными обещаниями.
По данным ABA, в 2024 году объём средств, хранящихся в крупнейших стейблкоинах — USDT и USDC
USDC$0.9998+0.02%, — превысил 
USDT$0.9996+0.00%$160 млрд, из которых значительная часть могла бы оказаться на банковских счетах. Без регулирования, предупреждают банкиры, отток может ускориться.
Если Сенат не ограничит доходность стейблкоинов, банки рискуют потерять до 15% розничных депозитов в течение года — по оценкам аналитиков ABA.
Как голосование в Сенате повлияет на рынок СНГ
Clarity Act — законопроект, призванный определить правовой статус стейблкоинов в США. Его рассмотрение в Сенате запланировано на ближайшие недели. Ранее аналогичные опасения высказывали Федеральная резервная система и Казначейство США, но банковское лобби впервые выступило столь консолидированно и публично.
Противники жёстких лимитов, в том числе криптоиндустрия и часть республиканцев, настаивают, что ограничение доходности задушит инновации и подтолкнёт эмитентов стейблкоинов в юрисдикции с более мягким регулированием — например, в Европу по MiCA или на Ближний Восток. Для участников рынка из СНГ, активно использующих USDT для расчётов и сбережений, исход голосования в Сенате означает либо сохранение текущей модели с высокой доходностью, либо её радикальное изменение.
Стейблкоины, привязанные к доллару, остаются основным инструментом для международных переводов и хеджирования волатильности в странах с нестабильными валютами, включая ряд государств СНГ.
Итог голосования по Clarity Act, как ожидается, определит не только судьбу доходности стейблкоинов в США, но и задаст вектор для других юрисдикций. Если лимиты будут приняты, эмитенты могут пересмотреть свою бизнес-модель, перенеся часть операций за рубеж.
Сможет ли банковское лобби продавить свои поправки до финального чтения? Ответ станет известен уже в ближайшие недели.