Дочерняя компания Штутгартской фондовой биржи Seturion заключила партнёрство с Societe Generale, SG-FORGE и flatexDEGIRO для создания общеевропейской системы расчётов по ценным бумагам на блокчейне. Этот шаг может кардинально ускорить и удешевить пост-трейдинговые процессы в Европе.
Как новый механизм изменит расчёты между биржами
Проект объединяет ключевых игроков финансового сектора: Seturion — инфраструктурное подразделение Boerse Stuttgart, Societe Generale и её блокчейн-дочку SG-FORGE, а также flatexDEGIRO — крупнейшего онлайн-брокера Германии. Новая система будет использовать технологию распределённого реестра (блокчейн) для расчётов по ценным бумагам, что позволит проводить транзакции практически в реальном времени.
Напомним, что Еврокомиссия уже пересматривает регулирование криптоактивов в рамках MiCA, что создаёт нормативный фон для внедрения блокчейн-расчётов.
По замыслу создателей, это должно заменить традиционные расчётные системы, которые часто требуют нескольких дней для завершения сделки. Платформа будет работать как общеевропейская, то есть охватит не только Германию, но и другие страны Евросоюза.
Партнёрство включает не только техническую интеграцию, но и разработку единого стандарта для токенизированных ценных бумаг на уровне ЕС.
Почему блокчейн снижает издержки для частных инвесторов
Текущая инфраструктура пост-трейдинга в Европе фрагментирована: каждая биржа и клиринговая палата использует свои системы. Это увеличивает издержки и время расчётов. Блокчейн-решение от Seturion и партнёров обещает снизить операционные риски и сделать рынок более доступным для мелких инвесторов.
Для flatexDEGIRO, обслуживающего миллионы частных клиентов, интеграция с блокчейн-системой означает, что их пользователи смогут быстрее получать деньги и активы после сделок. Для SocGen и SG-FORGE это возможность масштабировать свои блокчейн-разработки за пределы Франции.
- Seturion предоставит инфраструктуру для эмиссии и обращения токенизированных активов.
- SG-FORGE разработает механизмы смарт-контрактов для автоматизации расчётов.
- flatexDEGIRO обеспечит интеграцию с розничными брокерскими счетами.
Контекст и значение для рынка
Европейский союз активно продвигает цифровизацию финансовых рынков через регулирование MiCA (Markets in Crypto-Assets). Проект Boerse Stuttgart стал одной из первых конкретных реализаций этой политики на уровне биржевой инфраструктуры. Ранее аналогичные попытки предпринимали Deutsche Börse и SIX Swiss Exchange, но без привлечения такого пула партнёров.
Для инвесторов из России и СНГ новость интересна прежде всего как индикатор глобального тренда: традиционные биржи всё активнее внедряют блокчейн. Если система будет успешно запущена, это может создать прецедент для других регионов, включая потенциальные проекты в странах ЕАЭС.
Ожидается, что пилотный запуск системы состоится в течение 2024 года, а полноценная коммерческая эксплуатация начнётся в 2025-м.
Пока неясно, как именно будет решаться вопрос совместимости с существующими европейскими клиринговыми центрами, такими как Euroclear и Clearstream. Однако привлечение SocGen — одного из крупнейших банков еврозоны — даёт проекту весомый кредит доверия.