Опционы на Биткоин
BTC$84,065-0.44% почти на $14 млрд истекают в пятницу на бирже Deribit — и именно этот технический фактор может определить, удержится ли цена вблизи $84 000. Курс стабилизировался после того, как распродажа на рынке облигаций США приостановилась. Доходность казначейских бумаг отступила от многодесятилетних максимумов, а нефть подешевела на фоне сообщений о поэтапном соглашении между США и Ираном.
Почему доходность трежерис перестала расти
Доходность трежерис — государственных облигаций США — снизилась после периода резкого роста, когда ставки достигали уровней, не виданных десятилетиями. Для крипторынка это принципиальный момент: высокая доходность защитных бумаг традиционно оттягивает капитал из рисковых активов, включая Биткоин и альткоины.
Напомним, что днём ранее Bitcoin уже падал ниже $84 000 на фоне 19-летнего максимума доходности 10-летних трежерис.
Дополнительную поддержку оказали новости с нефтяного рынка. Котировки чёрного золота пошли вниз на сообщениях о том, что США и Иран близки к поэтапной сделке. Снижение нефтяных цен ослабляет инфляционное давление, что снижает вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС.
Напомним, что ликвидации лонгов по Bitcoin достигали $280 млн при падении ниже $84K.
Доходность казначейских облигаций и цена нефти — два индикатора, которые напрямую влияют на аппетит к риску. Их одновременное снижение исторически работает в пользу криптовалют.
Экспирация на Deribit: что решат расчёты
Главное техническое событие дня — экспирация опционов на Биткоин на бирже Deribit. Опционы — это контракты, дающие право купить или продать актив по заранее оговорённой цене до определённой даты. Общий объём истекающих контрактов оценивается примерно в $14 млрд.
Это уже вторая крупная экспирация за неделю — ранее сообщалось, что рынок готовился к встряске из-за опционов на $18 млрд.
Такие крупные экспирации часто сопровождаются всплеском волатильности: маркетмейкеры перебалансируют позиции, а трейдеры закрывают или переносят контракты. Что именно произойдёт с ценой после расчётов — зависит от того, где сосредоточены крупнейшие страйки.
- Биткоин удерживается около $84 000 после паузы в распродаже облигаций.
- Доходность трежерис отступила от многодесятилетних максимумов.
- Нефть подешевела на фоне сообщений о поэтапной сделке США и Ирана.
- На Deribit в пятницу истекают опционы примерно на $14 млрд.
Как макрофон и иранская сделка меняют расклад
Рост доходности облигаций в предыдущие недели давил на рисковые активы, и Биткоин не стал исключением. Теперь маятник качнулся в обратную сторону: пауза в распродаже долговых бумаг и снижение нефти вернули рынку надежду на смягчение монетарных условий.
Иранский фактор добавляет геополитической определённости. Поэтапное соглашение, если оно состоится, снизит риски перебоев с поставками нефти и уберёт часть премии за риск из цен на энергоносители. Для криптоинвесторов это означает меньший инфляционный фон — а значит, и меньше поводов для ФРС держать ставки высокими.
Экспирация опционов на $14 млрд на Deribit в пятницу — ключевая точка, за которой стоит следить. Именно после расчётов станет ясно, удержит ли Биткоин уровень $84 000 или уйдёт в коррекцию.
Дальнейшее направление Биткоина будет зависеть от двух факторов: закрепится ли снижение доходности трежерис и как рынок отыграет истечение опционов. Если макрофон продолжит улучшаться, а экспирация пройдёт без резких движений, у покупателей появится пространство для новой попытки роста. Если же доходность трежерис снова пойдёт вверх или расчёты спровоцируют каскад ликвидаций — уровень $84 000 может не устоять.