Институциональные инвесторы резко ослабили поддержку Биткоина: биржевые ETF и крупные компании сбрасывают почти 2 000 BTC ежедневно, что эквивалентно 450% от дневного объёма новой эмиссии монет. На этом фоне стратегия компании Strategy (ранее MicroStrategy) по накоплению BTC потеряла импульс, и цена первой криптовалюты рискует скатиться к отметке $30 000.
Рекордный отток из ETF и корпоративные распродажи давят на цену
Согласно данным аналитиков, отток средств из спотовых Bitcoin-ETF и прямые продажи со стороны корпоративных держателей достигли рекордных объёмов. Ежедневно на рынок выбрасывается почти 1 950 BTC, что в 4,5 раза превышает количество монет, добываемых майнерами за сутки. Такое давление продавцов создаёт избыточное предложение, которое рынок пока не в состоянии поглотить.
Ранее мы уже писали о том, что биткоин может упасть ниже $60 000 из-за нового сценария инфляции, и текущий сброс институционалами лишь усиливает этот риск.
Особенно заметно снижение активности со стороны компании Strategy, которая долгое время была крупнейшим корпоративным держателем Биткоина. В последние недели темпы её покупок резко замедлились, что лишило рынок одного из ключевых источников спроса.
Риск падения до $30 000: что говорят данные
Аналитики предупреждают: при сохранении текущего давления цена Биткоина может протестировать уровень $30 000 — зону, где ранее проходила долгосрочная поддержка. Если этот рубеж будет пробит, следующей целью станет диапазон $28 000–$29 000, что соответствует минимумам середины 2024 года.
Напомним, что биткоин-ETF уже откатились до уровней ноября 2024 года, что подтверждает масштабный отток институциональных денег.
Трейдеры уже начали активно хеджировать риски: объём открытых позиций по фьючерсам на Bitcoin
BTC$61,726-0.50% сократился на 12% за последнюю неделю, а ставки финансирования на крупных биржах стали отрицательными, что указывает на преобладание коротких позиций.
При сохранении оттока из ETF и отсутствии новых крупных покупателей Биткоин рискует потерять уровень $30 000 в ближайшие 2–4 недели, что спровоцирует каскад ликвидаций длинных позиций.
Макроэкономический фон и вестинг токенов усугубляют ситуацию
Снижение институциональной поддержки происходит на фоне общего ухудшения макроэкономического фона. ФРС сохраняет жёсткую монетарную политику, а доходность десятилетних казначейских облигаций США держится выше 4,5%, что переманивает капитал из рискованных активов. Кроме того, в первом квартале 2025 года истекает срок вестинга (постепенная разблокировка токенов) у нескольких крупных криптофондов, что добавляет давления на рынок.
Аналитики Bitwise ранее предупреждали, что биткоин сигнализирует о бегстве от риска, и текущие данные о сбросе 450% дневной эмиссии подтверждают этот медвежий сигнал.
Показательно, что даже традиционные институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и страховые компании, начали сокращать долю Bitcoin в своих портфелях. По данным CoinShares, чистый отток из цифровых инвестиционных продуктов за последние 30 дней составил $1,2 млрд — худший показатель с начала 2024 года.
Связь с регионом России и СНГ носит косвенный характер: ослабление Биткоина снижает ликвидность на локальных P2P-площадках, где многие пользователи из региона обменивают рубли на криптовалюту. Однако прямого влияния регуляторных решений ЦБ РФ или российских судов на текущую ситуацию нет.
Если отток институционального капитала продолжится, а новых драйверов роста не появится, Биткоин может закрепиться ниже $30 000 уже к середине марта. Вопрос лишь в том, найдутся ли покупатели, готовые абсорбировать столь масштабное предложение.