BlackRock, управляющая активами на $11,5 трлн, анонсировала новый инвестиционный продукт — фонд, который позволит держателям Биткоина получать регулярный денежный поток без продажи монет. После успеха своего спотового ETF IBIT, собравшего $49 млрд, компания заявила, что клиенты всё чаще ищут способы зарабатывать на долгосрочных позициях в BTC.
BTC$65,639-1.33%
Как BlackRock планирует платить доход без продажи BTC
Продукт получил название BlackRock Bitcoin Income Fund и предназначен для квалифицированных инвесторов. Механизм работы предполагает использование стратегий, связанных с торговлей опционами и фьючерсами на Биткоин, чтобы генерировать регулярные выплаты. Фонд будет продавать колл-опционы (право купить BTC по заранее оговорённой цене) на часть портфеля, получая за это премию, которая и распределяется среди участников.
Напомним, что ранее BlackRock уже запускал ETF для заработка на волатильности биткоина, что вызвало неоднозначную реакцию рынка.
Такой подход позволяет получать доход, не требуя от инвесторов продавать базовый актив — Биткоин. Однако он накладывает ограничения: в случае резкого роста цены BTC фонд может недополучить прибыль от подорожавших монет, так как они будут куплены по страйк-цене опциона.
Почему запуск доходного фонда меняет правила игры
Запуск доходного фонда от BlackRock — сигнал о растущем спросе на инструменты, которые сочетают экспозицию к Биткоину с пассивным заработком. Ранее аналогичные продукты предлагали только криптовалютные компании, но появление такого гиганта, как BlackRock, легитимизирует этот сегмент для консервативных инвесторов. Успех спотового ETF IBIT, который за короткий срок привлёк десятки миллиардов долларов, показал: институциональные деньги готовы заходить в криптовалюту, но им нужны привычные финансовые инструменты — с понятной отчётностью, ликвидностью и регулярными выплатами. Новый фонд как раз закрывает эту потребность.
Это происходит на фоне того, что Strategy Майкла Сэйлора продолжает наращивать свои запасы BTC, покупая монеты даже при текущих ценах.
Доходный фонд BlackRock ориентирован на квалифицированных инвесторов — минимальный порог входа и правила работы с опционами могут быть недоступны розничным клиентам без статуса аккредитованного инвестора.
Контекст: Биткоин превращается в дивидендный актив
Событие развивает тренд, начатый запуском спотовых ETF: Биткоин превращается из спекулятивного актива в инструмент для управления капиталом. Если раньше инвесторы могли либо держать BTC, либо торговать им, то теперь появляется третий путь — получать доходность на длинной позиции. Это сближает криптовалюту с традиционными активами вроде акций, по которым выплачиваются дивиденды.
Прямой связи с Россией или СНГ у новости нет: продукт BlackRock зарегистрирован в США и ориентирован на американских квалифицированных инвесторов. Для русскоязычного сообщества это важный ориентир — если крупнейший управляющий капиталом в мире видит потенциал в доходных стратегиях на Биткоин, значит, технология созрела для массового внедрения.
BlackRock управляет активами на сумму более $11,5 трлн — это крупнейшая инвестиционная компания в мире. Её интерес к криптовалюте задаёт стандарты для всего финансового сектора.
Запуск доходного фонда на Биткоин от BlackRock — не просто очередной продукт, а сигнал о зрелости рынка. Если эксперимент окажется успешным, стоит ожидать появления аналогичных предложений от других управляющих компаний, что может существенно изменить структуру спроса на BTC. Сможет ли новый инструмент привлечь консервативных инвесторов, которые до сих пор обходили криптовалюту стороной?