Управляющий активами Mubadala Capital, входящий в структуру суверенного фонда Абу-Даби, запускает токенизацию одного из своих фондов прямых инвестиций. Партнёром проекта стала платформа KAIO, а сам токенизированный фонд будет развёрнут сразу на трёх блокчейнах: Base, Solana
SOL$75.92-2.50% и Sui
SUI$0.7472-3.10%. В инициативу также инвестировала Coinbase, что стало ещё одним сигналом растущего интереса институционалов к ончейн-активам.
Как токенизируют фонд: схема с тремя блокчейнами
Mubadala Capital, управляющий портфелем частных рыночных активов, заключил соглашение с платформой KAIO, специализирующейся на токенизации реальных активов (RWA). KAIO выступит технологическим партнёром и обеспечит выпуск цифровых долей фонда на блокчейнах Base, Solana и Sui. Coinbase, владеющая сетью Base, стала стратегическим участником сделки, приобретя долю в самом ончейн-фонде.
Напомним, что Coinbase ранее объявила о расширении штата в Сингапуре на 25%, что подчёркивает её глобальную экспансию.
Токенизация позволяет разбить крупный частный фонд на множество цифровых токенов, каждый из которых представляет долю в базовом активе. Это даёт розничным и мелким институциональным инвесторам доступ к активам, которые раньше были доступны только крупным игрокам с порогом входа в миллионы долларов.
Почему Base, Solana и Sui: логика выбора сетей
Размещение на нескольких блокчейнах — не техническая прихоть, а стратегия диверсификации и доступа к разным пулам ликвидности. Base, созданная Coinbase на стеке Optimism
OP$0.0932-5.30%, привлекает аудиторию крупнейшей американской биржи. Solana известна высокой пропускной способностью и низкими комиссиями, что критично для активной торговли токенами. Sui, в свою очередь, делает ставку на параллельные транзакции и безопасность смарт-контрактов.
Ранее SEC урегулировала иск к Coinbase из-за «исчезнувших» текстовых сообщений, что сняло часть регуляторной неопределённости вокруг биржи.
Токенизированный фонд Mubadala станет одним из первых крупных частных рыночных продуктов, одновременно доступных на трёх разных блокчейнах первого и второго уровня.
Для Coinbase это ещё и способ укрепить экосистему Base, привлекая на платформу реальные активы, а не только спекулятивные монеты. Чем больше качественных эмитентов токенов выходит на Base, тем выше комиссионные сборы сети и тем привлекательнее она для разработчиков.
Что значит токенизация для рынка private equity
Токенизация реальных активов — один из главных трендов 2024–2025 годов. По данным аналитиков, объём рынка RWA на блокчейнах уже превысил $15 млрд, и крупные игроки вроде BlackRock и Franklin Templeton активно тестируют этот инструмент. Mubadala Capital — не первый суверенный фонд, заходящий в токенизацию, но один из крупнейших: под управлением фонда находятся десятки миллиардов долларов.
Прямого отношения к России и СНГ у этой новости нет: ни Mubadala, ни KAIO, ни Coinbase не объявляли о партнёрствах с юрлицами из региона. Однако для русскоязычных инвесторов, работающих через зарубежные структуры, это сигнал: токенизированные фонды становятся реальным инструментом для входа в private equity с небольшими суммами. Если регуляторы в ОАЭ и США одобрят такие продукты, они могут составить конкуренцию традиционным закрытым ПИФам.
Следующий шаг — ликвидность вторичного рынка. Пока токены фонда Mubadala будут торговаться, скорее всего, на внебиржевых площадках или через DEX. Если Coinbase решит листинговать их на своей спотовой бирже, это станет прецедентом для целой индустрии.