Рост спроса на пут-опционы и отток средств из спотовых Bitcoin-ETF указывают на ослабление позиций первой криптовалюты, несмотря на снижение цен на нефть. Соотношение пут-колл (put-call ratio) по Bitcoin подскочило до самого высокого уровня за последний год, что сигнализирует о нарастании медвежьих настроений среди трейдеров.
Годовой пик put-call ratio: что он означает для цены Bitcoin
BTC$58,710-2.76%
Пут-опционы дают право продать актив по заранее оговоренной цене, а колл-опционы — купить. Рост put-call ratio означает, что инвесторы активнее покупают страховку от падения, чем ставят на рост. Текущее значение индикатора достигло годового пика, что говорит о высокой вероятности снижения цены Bitcoin.
По данным аналитиков, участники рынка закладывают в опционы возможность падения курса Bitcoin до отметки $55 000. Если этот уровень будет пробит, следующей целью может стать зона $50 000 — психологически важный рубеж.
Ранее аналитики уже отмечали, что индикатор RSI биткоина сформировал редкий сигнал, указывающий на возможный разворот тренда.
ETF-оттоки и макроэкономический фон: давление нарастает
Параллельно с опционным рынком продолжается отток средств из спотовых Bitcoin-ETF. Инвесторы выводят капитал из биржевых фондов, что создает дополнительное давление на цену актива. Даже снижение цен на нефть, которое обычно играет на руку рисковым активам, не смогло переломить негативный тренд.
Сочетание рекордного put-call ratio и устойчивого оттока из ETF формирует риск дальнейшей коррекции Bitcoin в ближайшие недели.
Контекст и значение для рынка: что ждать трейдерам
Предшествующий период характеризовался консолидацией Bitcoin выше отметки $60 000, однако пробой этого уровня вниз спровоцировал резкую смену настроений. Медвежий сигнал от опционного рынка совпадает с общей осторожностью на традиционных рынках: инвесторы ждут данных по инфляции и решений ФРС, которые могут повлиять на ликвидность.
Напомним, что по данным прошлых циклов биткоин может взлететь до $75 000 в июле на фоне рекордного объёма коротких позиций.
Для розничных трейдеров это означает, что текущая фаза требует повышенного внимания к управлению рисками. Длинные позиции без хеджирования опционами становятся более уязвимыми.
Ближайшие дни покажут, реализуется ли медвежий сценарий до $55 000 или рынок найдет поддержку на текущих уровнях и выкупит просадку.