Накануне истечения опционов на Bitcoin
BTC$77,071-0.19% общим объёмом более $6 млрд трейдеры активно наращивают позиции в коллах со страйком $82 000. Открытый интерес на Deribit превысил показатель биржевого фонда BlackRock IBIT, а борьба разворачивается между зоной максимальной боли на уровне $75 000 и скоплением коллов на $80 000.
Открытый интерес на Deribit обогнал спотовый ETF BlackRock
По данным Deribit, открытый интерес по опционам на Bitcoin достиг рекордных значений, превзойдя аналогичный показатель спотового ETF от BlackRock. Это говорит о смещении фокуса ликвидности с институциональных спотовых продуктов на деривативный рынок. Трейдеры активно покупают коллы (опционы на покупку) со страйком $82 000, рассчитывая на рост цены до истечения контрактов 29 мая. Общий объём позиций, подлежащих экспирации, оценивается в $6 млрд.
Ранее биткоин уже пробивал отметку $77 000, несмотря на рекордный отток из спотовых BTC-ETF на $2 млрд.
Максимальная боль против крупных коллов: что решит исход
Ключевая борьба развернётся между двумя уровнями. Зона максимальной боли (цена, при которой наибольшее количество опционов истекает без денег) находится на отметке $75 000. Однако скопление открытого интереса по коллам на $80 000 создаёт мощное сопротивление снизу. Если цена Bitcoin к моменту экспирации окажется выше $80 000, продавцы опционов понесут убытки, что может спровоцировать дополнительное давление на шорт-позиции. Если же цена уйдёт ниже $75 000, большая часть коллов сгорит, и рынок получит медвежий сигнал.
Истечение $6 млрд в опционах традиционно вызывает повышенную волатильность за 24-48 часов до экспирации.
Рост деривативов после запуска спотовых ETF
Рост открытого интереса на Deribit совпадает с общим повышением интереса к деривативам после запуска спотовых ETF. Инвесторы всё чаще используют опционы для хеджирования и спекуляций, а не просто покупают базовый актив. Для трейдеров, работающих через Deribit, результат экспирации 29 мая может задать направление движения Bitcoin на ближайшие недели.
Если быки удержат цену выше $80 000, это станет сигналом к продолжению роста. Если же медведи продавят зону $75 000, коррекция может углубиться.