Payward, материнская компания биржи Kraken, планирует предоставить розничным инвесторам доступ к акциям на этапе первичного размещения (IPO) по цене размещения через токенизированные ценные бумаги. Это позволит частным трейдерам участвовать в громких дебютах наравне с институциональными игроками, минуя традиционные ограничения.
Как токенизация откроет розничным трейдерам доступ к IPO
IP$0.3936-4.19%
Суть инициативы Payward заключается в выпуске цифровых токенов, обеспеченных акциями компаний, выходящих на биржу. Инвесторы смогут приобретать эти токены по цене IPO, что ранее было прерогативой крупных фондов и банков. Механизм предполагает полное обеспечение реальными акциями, что снижает риски расхождения цены токена и базового актива.
Ранее Kraken уже анонсировала запуск регулируемых перпетуалов для американских институционалов после одобрения CFTC.
Токенизация — это процесс выпуска цифрового актива, представляющего право собственности на долю в традиционной компании. Такой подход сочетает ликвидность криптовалютного рынка с привычными инструментами фондового рынка.
Почему частные инвесторы смогут войти в сделку на старте
Обычно частные трейдеры могут купить акции компании только после начала биржевых торгов, когда цена уже успевает вырасти на десятки процентов в первый день. Токенизированные акции от Payward решают эту проблему, давая возможность войти в сделку на старте. Это особенно актуально на фоне ожидания блокбастерных IPO, которые традиционно вызывают ажиотаж.
Напомним, что другая криптофирма, FalconX, также конфиденциально подала заявку на IPO в SEC в конце мая.
Платформа Payward стремится демократизировать доступ к первичным размещениям, используя технологию блокчейна для создания токенов, привязанных к реальным акциям.
Для реализации проекта потребуется партнёрство с андеррайтерами и эмитентами, а также соблюдение регуляторных требований. Kraken уже имеет лицензии в ряде юрисдикций, что упрощает внедрение нового инструмента.
Это решение контрастирует с недавним решением Grayscale, который отложил свои планы по IPO из-за волатильности рынка.
Контекст и значение для рынка
Идея токенизации акций не нова — подобные продукты ранее запускали платформы вроде Polymath и Securitize. Однако интеграция с крупной биржей, такой как Kraken, придаёт проекту вес. В последние годы интерес к токенизированным активам растёт: объём рынка токенизированных ценных бумаг превысил $10 млрд. Payward делает ставку на то, что розничные инвесторы готовы платить за ранний доступ к IPO, особенно в случае с технологическими гигантами.
Важно отметить, что токенизированные акции не являются прямым аналогом традиционных ценных бумаг. Они могут иметь ограничения по обращению и не всегда подпадают под стандартное страховое покрытие. Однако для крипто-аудитории, привыкшей к децентрализованным инструментам, это шаг к слиянию двух миров.
Пока неизвестно, какие именно IPO станут первыми на платформе Payward. Ожидается, что компания объявит детали ближе к запуску, который может состояться во втором полугодии 2025 года.