В июле 2026 года объём наличных в обращении в России вырос до 643 млрд рублей против 450 млрд в июне. Рост спроса на физические деньги совпал с подготовкой властей к масштабному внедрению цифрового рубля, что ставит перед регулятором непростую задачу.
Сбои связи и налог на эквайринг подтолкнули россиян к наличным
ЦБ называет две ключевые причины такого поведения. Первая — участившиеся отключения мобильного интернета, из-за которых и у населения, и у бизнеса возникают сложности с безналичной оплатой.
Вторая причина связана с налоговыми изменениями. С 2026 года услуги эквайринга облагаются НДС по ставке 22%, что делает приём безналичных платежей дороже. В результате малый бизнес всё чаще предпочитает работать с наличными.
Независимый эксперт по финтеху Денис Балашов пояснил механику сбоев:
Ранее сообщалось, что российские банки начали требовать от ВЭД-клиентов отчёты за покупку Tether.
«В таких случаях граждане вынужденно хранят в своем кошельке больше наличных, чем им это требовалось ранее».
Блокировки интернета делают привычные безналичные платежи нестабильными. Можно оказаться с товаром на кассе, где платёжный терминал потерял связь, а значит, создание транзакции будет невозможно. Именно этот сценарий — главный триггер перехода на кэш.
Три инструмента, которыми ЦБ будет продвигать цифровой рубль
Основатель консалтинговой компании «Воронков Венчурс» Андрей Воронков считает, что регулятору придётся использовать несколько инструментов одновременно. Среди них:
- Разъяснительная работа о преимуществах цифровой валюты для граждан.
- Создание технической инфраструктуры, устойчивой к сбоям связи.
- Возможное введение стимулов для бизнеса, использующего новые платёжные решения.
Эксперты сходятся во мнении, что простого административного давления будет недостаточно. Пока россияне видят в наличных надёжный резервный инструмент, цифровой рубль должен предложить реальные преимущества в удобстве и безопасности.
Это происходит на фоне того, что банкам дали меньше трёх месяцев на замену криптозащиты ViPNet до дедлайна ФСБ.
Рост наличных в обращении на 43% за месяц создаёт дополнительный вызов для внедрения цифрового рубля.
Кэш как защитный актив: специфика российской цифровизации
Тенденция к росту наличных наблюдается на фоне глобального тренда на цифровизацию платёжных систем. Однако в России этот процесс имеет свою специфику: технические сбои и налоговые новации делают физические деньги более предсказуемым средством расчёта.
Для успешного запуска цифрового рубля ЦБ потребуется не только убедить население в надёжности новой системы, но и гарантировать её бесперебойную работу в любых условиях. В противном случае доверие к цифровой валюте останется низким.
Показательно, что рост спроса на наличные происходит одновременно с подготовкой к переходу на цифровой рубль, что указывает на отсутствие доверия к электронным формам расчётов со стороны части населения. Успех внедрения будет зависеть от того, сможет ли регулятор доказать, что цифровая валюта не повторит проблем безналичных платежей.
Ключевым станет тестирование системы в условиях ограниченной связи и других форс-мажорных обстоятельств. Остаётся открытым вопрос: будут ли введены обязательные требования к использованию цифрового рубля или власти ограничатся добровольным стимулированием. Ответ на него определит, насколько быстро новая валюта войдёт в повседневную жизнь россиян.