Регуляторы Нью-Йорка и Европейского союза впервые договорились об обмене данными о стейблкоинах — два крупнейших финансовых центра будут совместно отслеживать этот сегмент крипторынка. В рамках соглашения Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и Европейское банковское управление (EBA) начнут делиться информацией об объёмах выпуска, циркуляции и держателях стейблкоинов.
Какие три параметра попадут под совместный надзор
Стороны договорились обмениваться тремя ключевыми параметрами: название выпущенного стейблкоина, общий объём в обращении и количество держателей токена. Эта информация позволит обеим юрисдикциям быстрее выявлять риски для финансовой стабильности и защищать интересы потребителей. В ведении NYDFS находятся такие крупные эмитенты стейблкоинов, как Paxos и Gemini, а EBA координирует надзор за соблюдением норм MiCA (рынки криптоактивов) — единого регулирования ЕС, которое вступило в силу в этом году.
Ранее Банк Англии уже предлагал ввести жёсткие лимиты на владение стейблкоинами, что вызвало критику со стороны комитета Палаты лордов в размере £20 000 на человека.
Стейблкоины — это криптовалюты, чья стоимость привязана к фиатным деньгам (обычно к доллару США) или другим активам для минимизации волатильности.
Почему соглашение закрывает лазейки для недобросовестных эмитентов
Рынок стейблкоинов оценивается в десятки миллиардов долларов, а их доминирование в объёмах торгов на криптобиржах превышает 70%. При этом регуляторы разных стран до сих пор действовали разрозненно, что создавало лазейки для недобросовестных эмитентов.
Совместная работа NYDFS и EBA — первый шаг к глобальной координации надзора за стейблкоинами. По данным источников, аналогичные переговоры ведутся с регуляторами Сингапура и Объединённых Арабских Эмиратов.
Напомним, что недавно суд разблокировал $12,5 млн в стейблкоинах USDC
USDC$0.9996+0.00% протокола Zama, что ускорило меры по соблюдению нормативных требований в рамках комплаенса.
Без единого подхода эмитенты могли бы регистрироваться в юрисдикции с мягкими правилами, сохраняя доступ к клиентам из Нью-Йорка и Европы. Теперь такой арбитраж будет затруднён.
Как ужесточение правил повлияет на переводы через европейские и американские платформы
Соглашение стало логичным продолжением курса на ужесточение правил для стейблкоинов. В 2023 году NYDFS ввёл строгие требования к резервам Paxos, а MiCA обязала эмитентов иметь лицензию и полное покрытие токенов фиатными средствами.
Привычные стейблкоины USDT и USDC могут столкнуться с дополнительными ограничениями при переводе средств через европейские и американские платформы. Однако влияние на P2P-сегмент и некастодиальные кошельки пока остаётся минимальным.
Эксперты ожидают, что в течение 2024–2025 годов к соглашению присоединятся регуляторы Великобритании и Японии. Если это произойдёт, рынок стейблкоинов ждёт беспрецедентный уровень прозрачности — и, вероятно, консолидация вокруг нескольких крупных эмитентов, способных соответствовать строгим стандартам. Останется ли место для мелких игроков в условиях такого надзора?