Ожидаемая волатильность опционов на IBIT — спотовый Биткоин-ETF от BlackRock — опустилась почти к нижней границе своего 12-месячного диапазона. Это произошло после отскока курса Биткоина, сообщает CoinTelegraph со ссылкой на анализ Saxo Bank от 23 сентября.
Что показали данные Saxo Bank по опционам IBIT
Опционы — это контракты, дающие право купить или продать актив по заранее оговорённой цене в определённый срок. Ожидаемая волатильность отражает, насколько сильных колебаний цены ждут участники рынка в будущем. Чем ниже этот показатель, тем спокойнее настроения трейдеров.
Напомним, что ранее опционы на Биткоин почти на $14 млрд истекали на Deribit, и именно этот технический фактор определял, удержится ли цена вблизи $84 000.
По данным Saxo Bank, ожидаемая волатильность IBIT сейчас находится у нижней границы диапазона, зафиксированного за последние 12 месяцев. Анализ основан на данных опционного рынка по состоянию на 23 сентября.
Ожидаемая волатильность опционов IBIT держится у нижней границы 12-месячного диапазона — рынок закладывает спокойный сценарий для Биткоина.
Почему это происходит после отскока Биткоина
Снижение ожидаемой волатильности совпало с восстановлением курса Биткоина. Трейдеры, торгующие опционами на IBIT, перестали закладывать в цены резкие движения — это типичная реакция рынка после того, как актив отскакивает от локальных минимумов.
Это происходит на фоне того, что приток в американские спотовые биткоин-ETF замедлился до $191 млн, хотя серия непрерывных поступлений достигла $2,8 млрд.
IBIT — крупнейший спотовый Биткоин-ETF, запущенный BlackRock. Опционы на него стали одним из инструментов, через которые институциональные и розничные инвесторы выражают свои ожидания по первой криптовалюте. Спокойная оценка волатильности означает, что участники рынка не ждут сильных потрясений в ближайшей перспективе.
Однако низкая ожидаемая волатильность сама по себе не гарантирует стабильности — она лишь отражает текущий консенсус трейдеров.
Почему опционы IBIT стали барометром институциональных настроений
Опционы на спотовые Биткоин-ETF появились относительно недавно и быстро стали важным индикатором настроений институциональных инвесторов. Данные по IBIT часто используют как барометр ожиданий крупных игроков по Биткоину.
Показатель ожидаемой волатильности у нижней границы годового диапазона говорит о том, что рынок опционов оценивает текущую ситуацию как предсказуемую. Для трейдеров это сигнал, что премии за риск резких движений снизились.
Данные Saxo Bank охватывают период до 23 сентября и отражают состояние опционного рынка IBIT на тот момент.
Дальнейшая динамика показателя будет зависеть от того, сохранится ли отскок Биткоина и не появятся ли новые триггеры волатильности. Если курс удержится в текущем диапазоне, ожидаемая волатильность IBIT может остаться на низких уровнях — но любой резкий разворот рынка способен вернуть премии за риск на прежние значения.