Strategy способна привлечь до $30 млрд цифрового кредита без дополнительного выпуска обыкновенных акций и без роста цены Bitcoin
BTC$77,599-3.07% — об этом заявил Майкл Сэйлор. Компания планирует направить механизм на новые покупки BTC.
Как устроены долговые инструменты под залог биткоина
Речь идет о создании долговых инструментов, обеспеченных биткоином. Такой подход позволяет привлекать капитал, не размывая доли акционеров и не завися от рыночной стоимости первой криптовалюты.
Сэйлор подчеркнул, что компания может генерировать кредитный потенциал даже при текущей цене BTC. Это открывает путь к дальнейшему наращиванию резервов без стандартного финансирования через фондовый рынок.
Напомним, что ранее Strategy одобрила ежедневные дивиденды по четырем привилегированным акциям, что также связано с управлением капиталом компании.
Strategy может создать до $30 млрд цифрового кредита без выпуска новых акций и без роста цены Bitcoin.
Детали структуры инструментов и сроков размещения не раскрываются. Однако сам факт оценки в $30 млрд указывает на масштаб, который может существенно повлиять на баланс компании.
Почему смена модели финансирования важна для держателей BTC
Strategy (ранее MicroStrategy) известна как крупнейший публичный держатель Bitcoin. Компания неоднократно использовала выпуск акций и конвертируемых облигаций для покупки BTC, что делало ее акции косвенным инструментом для инвесторов.
Это перекликается с выводами отчета Rootstock о том, что кредитование и доходность биткоина привлекут институционалов.
Новый акцент на цифровой кредит меняет модель финансирования. Если планы реализуются, Strategy сможет увеличивать позицию в Bitcoin, не прибегая к размыванию капитала и не дожидаясь благоприятной ценовой конъюнктуры.
Для рынка это сигнал, что крупные корпоративные держатели ищут альтернативные способы наращивания криптоактивов. Подход может быть скопирован другими публичными компаниями, хотя сопряжен с долговыми рисками.
Использование заемных средств под залог Bitcoin увеличивает риски при падении цены актива: долг остается, а обеспечение дешевеет.
Сэйлор не уточнил, какие именно инструменты будут задействованы и когда могут состояться первые сделки. Сможет ли Strategy удержать заявленный кредитный потенциал, если цена BTC пойдет вниз, — открытый вопрос, за развитием которого будет следить рынок.