Объём рынка токенизации реальных активов может достичь $16 триллионов к 2030 году — это сопоставимо с текущей капитализацией всего крипторынка. Исследование Cointelegraph Research описывает механизм, который позволяет малым и средним предприятиям (SME) Европы получать финансирование под залог материальных активов, используя блокчейн.
Как токенизация превращает грузовики и урожай в залог для кредита
Суть подхода — в использовании технологии распределённого реестра для превращения физических активов (недвижимости, оборудования, товарных запасов) в цифровые токены. Эти токены служат залогом для получения кредита, причём процесс оценки и выдачи средств автоматизируется благодаря смарт-контрактам. По данным отчёта, в Европе насчитывается около 25 миллионов малых и средних предприятий, многие из которых сталкиваются с дефицитом банковского финансирования. Традиционные кредитные организации часто отклоняют заявки SME из-за высоких операционных издержек и отсутствия кредитной истории.
Напомним, что Securitize вышла на NYSE с $400 млн на слияния и поглощения, что подтверждает растущий интерес институциональных игроков к токенизации реальных активов.
Почему банки проигрывают смарт-контрактам в проверке залога
Токенизация позволяет снизить накладные расходы на проверку залога и выдачу кредита. Вместо длительных проверок банком, смарт-контракт автоматически верифицирует обеспечение и переводит средства. Исследователи отмечают, что это особенно актуально для компаний из сферы сельского хозяйства и логистики, где активы мобильны и сложны для традиционной оценки.
Ключевыми участниками процесса становятся платформы токенизации, оракулы (сервисы, передающие данные о реальных активах в блокчейн) и регуляторы, которые должны создать правовую базу для признания токенизированных активов законным обеспечением.
Ранее сообщалось, что рынок евро-стейблкоинов, соответствующих MiCA, вырос на 128%, что создаёт благоприятную инфраструктуру для токенизации активов в Европе.
Европа отстаёт от США по объёму венчурного финансирования блокчейн-стартапов, но может занять лидерство в регулировании RWA.
Почему MiCA делает Европу полигоном для RWA-кредитования
Исследование Cointelegraph Research опирается на кейс платформы 8lends, которая уже тестирует модель кредитования под залог токенизированных активов. В отчёте подчёркивается, что объём рынка токенизации реальных активов может достичь $16 триллионов к 2030 году — это сопоставимо с текущей капитализацией всего крипторынка.
Для Европейского союза, где регулирование криптоактивов формализовано в регламенте MiCA, этот сценарий особенно реалистичен. MiCA уже включает положения о токенизированных активах, что даёт платформам вроде 8lends легальную основу для работы. Прямой связи с Россией или СНГ в материале нет, однако для местных предпринимателей, работающих с европейскими контрагентами, этот механизм может стать альтернативным каналом привлечения капитала.
Развитие RWA-кредитования в Европе способно создать новый класс ликвидности, который ранее был недоступен для малого бизнеса. Если пилотные проекты подтвердят эффективность, уже через 2–3 года мы можем увидеть первые крупные кредитные пулы, обеспеченные токенизированными грузовиками, складами и урожаем.