Платформа финансирования оборудования Trad.Fi намерена токенизировать до $650 млн частных кредитов, обеспеченных оборудованием, и перенести их в блокчейн. Речь идет о рынке объемом в триллион долларов, где до сих пор доминируют бумажные процессы. Если проект реализуется, инвесторы смогут получать доступ к доходности от реального бизнеса через токенизированные инструменты.
Как Trad.Fi заменит бумагу и факс на смарт-контракты
Trad.Fi будет выпускать цифровые токены, обеспеченные пулом кредитов на покупку оборудования — от строительной техники до медицинских аппаратов. Каждый токен представляет долю в портфеле займов, а выплаты по ним привязаны к погашению оригинальных кредитов. Платформа уже заключила партнерства с несколькими американскими кредиторами, которые предоставят пул займов на сумму $650 млн. Весь процесс планируется завершить до конца 2025 года.
Рынок оборудования в США оценивается в $1 трлн, но около 70% сделок до сих пор оформляется через бумагу и факс.
Ключевое отличие Trad.Fi от традиционных платформ — использование блокчейна для записи прав собственности и автоматизации выплат через смарт-контракты. Это должно снизить операционные издержки и ускорить расчеты.
Почему токенизированные кредиты интереснее депозитов
Для инвесторов токенизированные кредиты открывают доступ к инструменту с реальным обеспечением, который раньше был доступен только крупным институциональным игрокам. Минимальная сумма входа пока не объявлена, но в других подобных проектах она начинается от $10 000. С точки зрения рынка, Trad.Fi пытается решить давнюю проблему — неликвидность частного кредита. На вторичном рынке такие бумаги почти не обращаются, а токенизация может создать ликвидность.
Ранее глава Securitize прогнозировал, что токенизированные акции откроют рынок криптовалют на $5 трлн, и новый шаг Trad.Fi полностью вписывается в этот тренд.
- Кредиты обеспечены физическим оборудованием, что снижает риск дефолта по сравнению с необеспеченными займами.
- Выплаты по токенам привязаны к реальным денежным потокам — погашению займов.
- Блокчейн обеспечивает прозрачность: каждый токен отслеживается в сети.
Однако инвесторам стоит учитывать: даже при токенизации кредитный риск остается. Если заемщик перестанет платить, токены потеряют в стоимости.
Напомним, что глава Brickken ранее заявлял: Уолл-стрит полностью перейдёт на блокчейн к 2030 году, и подобные сделки лишь ускоряют этот процесс.
Токенизация не устраняет кредитный риск — только делает его более ликвидным и прозрачным.
Centrifuge и Maple Finance
SYRUP$0.1306-2.02%: кто уже пробовал токенизировать долг
Trad.Fi не первый, кто пытается токенизировать частный кредит. Ранее такие проекты запускали Centrifuge и Maple Finance, но их объемы оставались скромными — десятки миллионов долларов. Если Trad.Fi удастся привлечь $650 млн, это станет крупнейшей токенизацией частного долга на сегодня. Для России и СНГ новость скорее интересна как индикатор глобального тренда: реальные активы все чаще переходят в блокчейн. Однако прямого участия локальных игроков в проекте не заявлено, и регуляторные риски для резидентов остаются высокими — особенно с учетом ограничений на трансграничные инвестиции.
Токенизация оборудования может стать альтернативой традиционным облигациям и депозитам, но только для тех, кто готов разбираться в структуре сделки и кредитном качестве базовых займов. Запуск полноценной платформы ожидается в 2025 году. Пока Trad.Fi проводит закрытое тестирование с партнерами. Если механизм заработает, рынок частного кредита может получить новый импульс — но остаются вопросы по ликвидности вторичного рынка и юридической защите держателей токенов.